אני רוצה דווקא להתחיל מהרחבה של הסקירות המיוחדות שהעליתי לגבי בועות אשראי ופיצוצן, והקשר לגלי קונטרדייף. כאן אנו רואים גם איך סייקלים אלה מתקשרים לאירועים כגון מלחמות. בשלב הקיץ יש מלחמה, קטנה באופן יחסי, ואח"כ בשלב הסתיו יש תחושות טובות ומחשבות שהפעם הכל יהיה שונה אם כי כל פעם זה קרוי משהו אחר. אח"כ בשלב החורף, יש את המלחמות היותר רציניות וגדולות. אם כן, ניתן לצפות שגם בשלב החורף הנוכחי, ובעיקר לקראת סופו, נחווה אירועים ביטחוניים לא סימפטיים. להרחבה ניתן לראות גם את הדף המיוחד שהעליתי לגבי האירועים האחרונים במזרח התיכון.
I want to start with an expansion of the special analysis that I have written about credit bubbles and their burst, and the connection to Kondratieff waves. Here we see how these cycles are connected to events such as wars. During the summer there is a relatively small war, and then in the autumn there's good feelings and thoughts that this time everything will be different although each time it is called something else. Then during the winter stage, we have the bigger more serious wars. Thus, we can expect that during the current winter stage, and especially near its end, we will experience security events that will not be pleasant. For more you can also view the special page I have uploaded about the recent events in the Middle East.
בגרף הבא אנו רואים עוד דרך להשוות בין מה שקורה היום בארה"ב לתהליך שהחל כבר ביפן בשנות ה 90. אלה הדברים שקורים בתהליך השמדת ערך שכזה. אנו רואים למשל שבסוף מאניה, ההלוואות לצרכנים טסות אל על ואח"כ מתרסקות(שוב, זה דיפלציוני ולא אינפלציוני). מחירי אדמה ובתים יורדים, מדד המחירים והמשכורות מפסיקים לעלות, אחוז החוב של הממשלה עולה ואחוז החסכון יורד. רוב הדברים כבר החלו לקרות גם בארה"ב, חלקם יבואו בהמשך. וכך נראה מעבר משלב בועתי דיסאינפלציוני לשלב של שפל כלכלי דיפלציוני.
In the next chart we see another way to compare what is happening today in the states to the process which began in Japan in the 1990's already. These are the things that happen in such a wealth destruction process. We see that at the end of a mania, consumer loans fly high and then crash(again, this is deflationary and not inflationary). Land and home prices decline, the consumer price index and wages stop rising, and debt levels rise while the savings rate declines. Most of these things have already started happening in the states as well, some of them will come in the future. And this is what a transformation from a bubble disinflationary phase to a deflationary depression looks like.
הגרף הבא הוא גרף ויקס עם תבנית רו"כ הפוכים, כאשר שימו לב שניסו לפני מספר ימים לפרוץ את קו הצוואר עם פתיחה מעליו אך הסגירה היתה מתחתיו. אבל זה מזכיר את מה שהיה בכתף שמאל, כאשר מספרתי את זה על מנת להראות את הדמיון. יכול להיות שהויקס בונה עוד כתף קטנה יותר, בדומה למספרים 1 ו 2. לאחר פריצה וסגירה מעל 19 היעד יהיה סביב 24.
This next chart is the VIX chart with a reverse H&S pattern, notice that a few days ago they tried to break above the neckline with an open above it but the close was beneath it. But this looks pretty similar to what happened in the left shoulder, I numbered it to show the resemblence. It could be that the VIX is creating another smaller shoulder, similar to numbers 1 and 2. After a break and a close above 19 the target will be around 24.
בגרף סנופי רואים שבירה של קו המגמה שתמך בו מאז תחתית מרץ 2009, דבר שהוא איתות שלילי. הגרף הוא גרף שבועי וסגירה שבועית מחוץ לקו תבשר על שינוי מגמה. בגרף היומי אנו רואים שהמדד נמצא גם מתחת לקו מגמה נוסף, מתחתית אוגוסט, וגם מתחת לממוצע הנע 50, עם חציה כלפי מטה של ה RSI את רמת 50%, ועם חיתוך של ממוצע 6 את 26. שלושת הגורמים האלה גם הם מבשרים על שינוי מגמה מסויים. היעד הנוכחי של סנופי נמצא סביב 1300 ומתחת לזה 1250.
In the S&P500 chart we see a break of the trendline that has supported it since the March 2009 bottom, which is a negative sign. The chart is a weekly chart and a weekly close outside the line will announce a trend change. In the daily chart we see the index is also beneath another trendline, from the August bottom, and beneath the MA50, with a cross of the RSI below the 50% level, and a cross of the MA6 beneath MA26. These three factors also announce a certain trend change. The current target for the S&P is around 1300 and beneath it 1250.
ובשנחאי, שברו את המשולש שדיברתי עליו, מייד לאחר סיום גל E, כרגע היעד נמצא באיזור 2660 שם תחתית גל D, שבירה שלה והיעד הבא יהיה איזור 2300, שבירה גם של זו ושנחאי תחזור לתחתית הקודמת.
And in Shanghai, they broke the triangle I talked about, right after the end of wave e, right now the target is around 2660 where the bottom of wave d is, a break of that and the next one is around 2300, a break of that also and Shanghai will go back to its previous bottom.
I want to start with an expansion of the special analysis that I have written about credit bubbles and their burst, and the connection to Kondratieff waves. Here we see how these cycles are connected to events such as wars. During the summer there is a relatively small war, and then in the autumn there's good feelings and thoughts that this time everything will be different although each time it is called something else. Then during the winter stage, we have the bigger more serious wars. Thus, we can expect that during the current winter stage, and especially near its end, we will experience security events that will not be pleasant. For more you can also view the special page I have uploaded about the recent events in the Middle East.
בגרף הבא אנו רואים עוד דרך להשוות בין מה שקורה היום בארה"ב לתהליך שהחל כבר ביפן בשנות ה 90. אלה הדברים שקורים בתהליך השמדת ערך שכזה. אנו רואים למשל שבסוף מאניה, ההלוואות לצרכנים טסות אל על ואח"כ מתרסקות(שוב, זה דיפלציוני ולא אינפלציוני). מחירי אדמה ובתים יורדים, מדד המחירים והמשכורות מפסיקים לעלות, אחוז החוב של הממשלה עולה ואחוז החסכון יורד. רוב הדברים כבר החלו לקרות גם בארה"ב, חלקם יבואו בהמשך. וכך נראה מעבר משלב בועתי דיסאינפלציוני לשלב של שפל כלכלי דיפלציוני.
In the next chart we see another way to compare what is happening today in the states to the process which began in Japan in the 1990's already. These are the things that happen in such a wealth destruction process. We see that at the end of a mania, consumer loans fly high and then crash(again, this is deflationary and not inflationary). Land and home prices decline, the consumer price index and wages stop rising, and debt levels rise while the savings rate declines. Most of these things have already started happening in the states as well, some of them will come in the future. And this is what a transformation from a bubble disinflationary phase to a deflationary depression looks like.
הגרף הבא הוא גרף ויקס עם תבנית רו"כ הפוכים, כאשר שימו לב שניסו לפני מספר ימים לפרוץ את קו הצוואר עם פתיחה מעליו אך הסגירה היתה מתחתיו. אבל זה מזכיר את מה שהיה בכתף שמאל, כאשר מספרתי את זה על מנת להראות את הדמיון. יכול להיות שהויקס בונה עוד כתף קטנה יותר, בדומה למספרים 1 ו 2. לאחר פריצה וסגירה מעל 19 היעד יהיה סביב 24.
This next chart is the VIX chart with a reverse H&S pattern, notice that a few days ago they tried to break above the neckline with an open above it but the close was beneath it. But this looks pretty similar to what happened in the left shoulder, I numbered it to show the resemblence. It could be that the VIX is creating another smaller shoulder, similar to numbers 1 and 2. After a break and a close above 19 the target will be around 24.
בגרף סנופי רואים שבירה של קו המגמה שתמך בו מאז תחתית מרץ 2009, דבר שהוא איתות שלילי. הגרף הוא גרף שבועי וסגירה שבועית מחוץ לקו תבשר על שינוי מגמה. בגרף היומי אנו רואים שהמדד נמצא גם מתחת לקו מגמה נוסף, מתחתית אוגוסט, וגם מתחת לממוצע הנע 50, עם חציה כלפי מטה של ה RSI את רמת 50%, ועם חיתוך של ממוצע 6 את 26. שלושת הגורמים האלה גם הם מבשרים על שינוי מגמה מסויים. היעד הנוכחי של סנופי נמצא סביב 1300 ומתחת לזה 1250.
In the S&P500 chart we see a break of the trendline that has supported it since the March 2009 bottom, which is a negative sign. The chart is a weekly chart and a weekly close outside the line will announce a trend change. In the daily chart we see the index is also beneath another trendline, from the August bottom, and beneath the MA50, with a cross of the RSI below the 50% level, and a cross of the MA6 beneath MA26. These three factors also announce a certain trend change. The current target for the S&P is around 1300 and beneath it 1250.
ובשנחאי, שברו את המשולש שדיברתי עליו, מייד לאחר סיום גל E, כרגע היעד נמצא באיזור 2660 שם תחתית גל D, שבירה שלה והיעד הבא יהיה איזור 2300, שבירה גם של זו ושנחאי תחזור לתחתית הקודמת.
And in Shanghai, they broke the triangle I talked about, right after the end of wave e, right now the target is around 2660 where the bottom of wave d is, a break of that and the next one is around 2300, a break of that also and Shanghai will go back to its previous bottom.
