השבוע התבשרנו על שתי הנפקות חשובות. הראשונה, היא LINKEDIN. השניה היא GLENCORE. נתחיל דווקא מהאחרונה. החברה היא אחת הספקיות הגדולות של סחורות ומתכות. הגודל והחשיבות של ההנפקה, הגדולה ביותר השנה, משתווה לזו של גולדמן זאקס בשנת 1999. העובדה שהחברה בחרה לצאת להנפקה כעת היא לא מקרית. כבר דיברתי רבות על כך שחברות הקשורות לסקטור מסויים יוצאות להנפקה בקרבת שיא באותו הסקטור. לדעתי מקרה זה הוא לא שונה. לגבי הנפקת לינקדין, במה שמזכיר מאוד את המניה של סוף שנות ה 90, לאחר שנקבע מחיר הנפקה של 45 דולר החלה המניה להיסחר במחיר של 80 דולר, ובשלב מסויים עלתה ל 123 דולר. אין ספק שגם הגרף הבא מזכיר בועות קודמות מהעבר.
This past week included two significant IPOs. The first is LinkedIn. The second is Glencore. We will begin with the latter. The company is one of the largest suppliers of commodities and raw materials. The size and significance of the IPO, the largest this year, compares to the one of Goldman in 1999. The fact the company chose to offer shares now is not coincidental. I have already spoken alot about companies that have to do with a certain sector offer shares to the public close to a top in that sector. I think this case is no different. As for LinkedIn, in what very much resembles the great asset mania days of the late 90's, after an offering price of 45 dollars the stock began trading at more than 80 dollars, and at a certain point went up to almost 123 dollars. No doubt the next chart as well reminds of previous past bubbles.
בגרף הבא רואים את הפוטסי. הוא כרגע נסחר בתוך תעלה כאשר שבירה של הקו התחתון תהיה סימן שלילי. מלמעלה יש לו התנגדות אלכסונית וניתן לראות גם את הסטיה ב RSI.
In the next chart we see the FTSE. It is trading right now inside of a trendchannel, when a break of the lower line will be negative. Above it has resistance lines and we can also see a divergence in the RSI.
בגרף נאסדאק ארוך טווח רואים את ההתנגדות ארוכת הטווח בקו המגמה שנשבר וכמו כן את תעלת התיקון ABC מאז התחתית. כמו כן מסומנות תמיכות והתנגדויות אופקיות.
In the NASDAQ chart we see the long term resistance of the broken trendline and the ABC correction channel. Also marked are horizontal support and resistance lines.
בגרף ארוך טווח של צרפת רואים גם כן את קו ההתנגדות, כאשר היא למעשה נמצאת בין התנגדות לתמיכה. שבירה של היתד יכולה להוציא את הפועל תבנית דגלון גדולה, כאשר היעד יהיה עמוק למטה.
In the long term chart of France We also see the resistance line, when the index is basically between support and resistance. A break of the wedge could also bring about a big penant pattern, with a very deep target.
בסנופי שימו לב גם כן לסטיות. במקרה הראשון הסטיה החלה כבר באמצע שנות ה 90 למרות שהמדד המשיך לעלות. את היעד כתוצאה מסטיה זו קיבלנו ב 2008. במקרה השני בשיא הגל השלישי ב 2003 גם כן נקבע שיא במתנד, והמדד המשיך לעלות. היום אנו נמצאים במקרה השלישי. בנוסף גרף זה הוא עידכון לגרף שהראיתי בעבר כאשר אם אנו מותחים קו מקביל לקו הצוואר של תבנית הרו"כ אנו רואים שהמדד מתקרב להתנגדות משמעותית. פריצת הקו העליון תחזיר את המדד לשיא. שבירת הקו התחתון תיקח אותו כמה מאות נקודות למטה.
In the S&P500 also notice the divergences. In the first case the divergence started in the mid 90's despite the index continuing to rise. As a result we reached the target of that divergence in 2008. In the second case at the top of the third wave in 2003 there was also a top in the indicator, but the index kept rising. Today we are in the third case. In addition this chart is an update to one I've shown before where if we draw a parallel line to the neckline of the H&S pattern we see the index is close to a significant resistance. A break above the upper line will take the index back to its top. A break of the lower line will bring it down a few hundred points.
ובגרף גרמניה גם כן רואים שהמדד בין תמיכה להתנגדות, הגענו לצומת קריטית בכל המדדים והנכסים, אם ניקח בחשבון שגם לדאו יש את ההתנגדות ארוכת הטווח שלו, וכך גם לנפט, לזהב, לכסף, ולאירו, שהראיתי בעבר. פריצות יקדמו עליות ושבירות יקדמו ירידות. נותר רק להמתין ולראות.
Also in Germany we see the index is inbetween resistance and support, we have reached a critical juncture in all indexes and assets, if we take into account that the Dow also has its long term resistance, and so do Oil, Gold, Silver and the Euro which I've shown before. Breaking above them will promote rises and breaking down will promote declines. All we have to do is wait and see...
This past week included two significant IPOs. The first is LinkedIn. The second is Glencore. We will begin with the latter. The company is one of the largest suppliers of commodities and raw materials. The size and significance of the IPO, the largest this year, compares to the one of Goldman in 1999. The fact the company chose to offer shares now is not coincidental. I have already spoken alot about companies that have to do with a certain sector offer shares to the public close to a top in that sector. I think this case is no different. As for LinkedIn, in what very much resembles the great asset mania days of the late 90's, after an offering price of 45 dollars the stock began trading at more than 80 dollars, and at a certain point went up to almost 123 dollars. No doubt the next chart as well reminds of previous past bubbles.
בגרף הבא רואים את הפוטסי. הוא כרגע נסחר בתוך תעלה כאשר שבירה של הקו התחתון תהיה סימן שלילי. מלמעלה יש לו התנגדות אלכסונית וניתן לראות גם את הסטיה ב RSI.
In the next chart we see the FTSE. It is trading right now inside of a trendchannel, when a break of the lower line will be negative. Above it has resistance lines and we can also see a divergence in the RSI.
בגרף נאסדאק ארוך טווח רואים את ההתנגדות ארוכת הטווח בקו המגמה שנשבר וכמו כן את תעלת התיקון ABC מאז התחתית. כמו כן מסומנות תמיכות והתנגדויות אופקיות.
In the NASDAQ chart we see the long term resistance of the broken trendline and the ABC correction channel. Also marked are horizontal support and resistance lines.
בגרף ארוך טווח של צרפת רואים גם כן את קו ההתנגדות, כאשר היא למעשה נמצאת בין התנגדות לתמיכה. שבירה של היתד יכולה להוציא את הפועל תבנית דגלון גדולה, כאשר היעד יהיה עמוק למטה.
In the long term chart of France We also see the resistance line, when the index is basically between support and resistance. A break of the wedge could also bring about a big penant pattern, with a very deep target.
בסנופי שימו לב גם כן לסטיות. במקרה הראשון הסטיה החלה כבר באמצע שנות ה 90 למרות שהמדד המשיך לעלות. את היעד כתוצאה מסטיה זו קיבלנו ב 2008. במקרה השני בשיא הגל השלישי ב 2003 גם כן נקבע שיא במתנד, והמדד המשיך לעלות. היום אנו נמצאים במקרה השלישי. בנוסף גרף זה הוא עידכון לגרף שהראיתי בעבר כאשר אם אנו מותחים קו מקביל לקו הצוואר של תבנית הרו"כ אנו רואים שהמדד מתקרב להתנגדות משמעותית. פריצת הקו העליון תחזיר את המדד לשיא. שבירת הקו התחתון תיקח אותו כמה מאות נקודות למטה.
In the S&P500 also notice the divergences. In the first case the divergence started in the mid 90's despite the index continuing to rise. As a result we reached the target of that divergence in 2008. In the second case at the top of the third wave in 2003 there was also a top in the indicator, but the index kept rising. Today we are in the third case. In addition this chart is an update to one I've shown before where if we draw a parallel line to the neckline of the H&S pattern we see the index is close to a significant resistance. A break above the upper line will take the index back to its top. A break of the lower line will bring it down a few hundred points.
ובגרף גרמניה גם כן רואים שהמדד בין תמיכה להתנגדות, הגענו לצומת קריטית בכל המדדים והנכסים, אם ניקח בחשבון שגם לדאו יש את ההתנגדות ארוכת הטווח שלו, וכך גם לנפט, לזהב, לכסף, ולאירו, שהראיתי בעבר. פריצות יקדמו עליות ושבירות יקדמו ירידות. נותר רק להמתין ולראות.
Also in Germany we see the index is inbetween resistance and support, we have reached a critical juncture in all indexes and assets, if we take into account that the Dow also has its long term resistance, and so do Oil, Gold, Silver and the Euro which I've shown before. Breaking above them will promote rises and breaking down will promote declines. All we have to do is wait and see...
לקראת סיום, בואו נסתכל על המעוף ששבר את הנקודה החשובה שרשמתי לו בסקירות קודמות. בגרף הבא רואים את השבירה, שהיתה בגאפ, וכרגע היעדים הם 1253 ואח"כ 1225. שבירה של 1225 ונקבל את היעדים מהסקירה הקודמת. פריצה של 1300 תבטל התרחיש הפסימי.
Before I wrap it up, lets take a look at TA25 which broke its important level I have mentioned in previous analysis. In the chart we see the break, by a gap down, and right now targets are 1253 and then 1225. A break of 1225 and we will get the targets from previous analysis. A break above 1300 will cancel the pessimistic scenario.
ואילו בגזרת האירו, לאחר החזרה פנימה מתחת לקו, הוא נבדק שבוע שעבר, וממשיך לרדת. כל עוד זה המצב האירו בדרך למטה וחזק.
And in the Euro, after coming back beneath the line, it has tested it last week, and continues to decline. As long as this situation remains the Euro is on its way down and hard.
