בדף זה רציתי להראות בנפרד דברים ששיכים לארכיון, שהעליתי במהלך השנה האחרונה, איך ניתן לצפות אירועים גיאו-פוליטיים על סמך מה שקורה בשווקי ההון. אבל נתחיל מההתחלה, את הדברים הבאים העליתי במרץ 2010 באחד הפורומים.
In this page I wanted to seperately show analysis that is part of the archive, that I have shown over the course of the past year, how you can predict geo-political events based on what is going on in the markets. But lets start from the begining, the next things I have shown in March of 2010 in one of the forums.
המתקפה על התאומים באה גם היא, הרבה לאחר שמגמת הירידות החלה ולמעשה הרבה יותר קרוב לתחתית שלה. גם שם, ההשפעה היתה לימים ספורים בלבד, ואח"כ השוק עלה. זה הולך מעבר למלחמות, רוצחים סדרתיים מפורסמים פעלו בעיקר בסביבת שווקים דוביים משמעותיים, וכו...אם נבדוק איזה דברים קרו בארה"ב בשנות המשבר של ה 70-80...מבחינת אלימות, כולל נגד ג'ון קנדי, רוברט קנדי, מרתין לותר קינג, מלחמת ויאטנם, המלחמה הקרה, העולם היה באנדרלמוסיה, באו שנות ה 90 העליזות והבועה והכל נעלם...הסכמי שלום בין ישראל לפלסטינאים ובין ישראל לירדן, מקרי?? אני לא חושב...רגע לפני ההאצה במשבר העולמי, בשלב (B) של הירידה במעוף באמצע 2008, התבשרנו על שיחות השלום בין ישראל לסוריה(שכחתי לסמן בגרף הבא)...כמובן שגם זה אירוע שהגיע בשיא. In this page I wanted to seperately show analysis that is part of the archive, that I have shown over the course of the past year, how you can predict geo-political events based on what is going on in the markets. But lets start from the begining, the next things I have shown in March of 2010 in one of the forums.
אותי תמיד מעצבן כשאנשים אומרים "רק אם תהיה מלחמה" או אם יקרה "כך וכך" אזי השוק יילך לכאן או לשם. בגרף הבא רציתי להמחיש עד כמה זאת לא דרך מחשבה נכונה -
נהפוכו. מלחמות באות בתחתית ושלום בא בשיא. כאשר כולם אופטימיים וטוב להם וכיף להם אז הם מרגישים יותר נוח לעשות שלום או לבצע פחות פיגועים. כאשר כולם מפסידים אחרי ירידת שוק ונמצאים במתח ובעצבים, אז בא להם להוציא אגרסיות במלחמות וביותר פיגועים. הנה הגרף של המדד הכללי של ישראל שהשתמשתי בו קודם, יש יוצא דופן אחד וזה הפלישה ללבנון (חץ אדום).
I am always irritated when people say "only if there is war" or only if so and so happens the market will go here or there. In this next chart I wanted to show how wrong that line if thought is in my view - on the contrary. Wars come at bottoms and peace at tops. When everyone is optimistic and feel good and enjoy life they feel more comfortable at making peace or committing less bombings. When everyone loses after a bear market and are stressed and angry, they feel like taking out their aggressions on wars and more bombings. This is the chart of the General Index of Israel, there is one exception and that is the invasion of Lebanon(red arrow).
I am always irritated when people say "only if there is war" or only if so and so happens the market will go here or there. In this next chart I wanted to show how wrong that line if thought is in my view - on the contrary. Wars come at bottoms and peace at tops. When everyone is optimistic and feel good and enjoy life they feel more comfortable at making peace or committing less bombings. When everyone loses after a bear market and are stressed and angry, they feel like taking out their aggressions on wars and more bombings. This is the chart of the General Index of Israel, there is one exception and that is the invasion of Lebanon(red arrow).
תראו את מלחמת יום כיפור - בקושי רואים אותה בגרף. שאר המבצעים והמלחמות באו בתחתית. חתימה על הסכמי שלום או יציאה משטחים באו או עמוק בתוך מהלך של שוק שורי או בשיא. וזה רק על ישראל.
יש עוד דוגמאות שהולכות אחורה מאות שנים בארה"ב ובאירופה שהתוצאה שלהם זהה. (מלחמת האזרחים האמריקאית, המהפכה, מלחמת העולם, כולם באו אחרי שווקים דוביים משמעותיים). אז בפעם הבאה שלמישהו נראה שהשוק יעלה אם יהיה שלום או יירד " רק אם תהיה מלחמה עם איראן", שיחשוב שוב.
Look at the Yom Kippur war - it is barely a blip on the radar. Other operations or wars came at bottoms. Signing peace deals or withdrawals from territories came deep into bull markets or at tops. And this is only on Israel. There are more examples that go back hundreds of years in the states and Europe with the same result(The American Civil war, the Revolution, The World Wars, all of them came after significant Bear markets). So the next time someone thinks the market will go up only if there is peace or down "Only if there is war with Iran", they should think again.
עוד שני גרפים שממחישים שמלחמות כמו גם מחלות באות בתחתית
Two more charts that show that wars as well as pandemics come at bottoms.
קצת הסבר על הפסיכולוגיה מאחורי התופעה: אירועים חיצוניים לא מזיזים את השוק והם לא אלה שגורמים לשוק לעלות או לרדת, להוציא השפעות קצרות טווח מאוד של ימים בודדים. אותה הפסיכולוגיה האנושית, או "מצב הרוח החברתי" בשמו האחר, שמושפע למעשה מאותן הדברים שמשפיעים על כל ייצור חי, וגם על אמא אדמה(מישהו כאן חושב שכל האירועים הסביבתיים האחרונים, רעידות אדמה, צונאמי וכו הם מקריים בתקופה זו? כמה פעמים בתקופה האחרונה שמעתם אנשים אומרים "העולם השתגע"? זה נראה לכם מקרי? לדעתי לא. מרבית השווקים המערביים נמצאים כרגע בעיצומו של שוק דובי ענק, הגדול מזה כמה עשורים ואולי אפילו מאות, ואלו סוג האירועים המתלווים לשוק מסוג זה) משפיעה וגורמת לאירועים לקרות. הדרך הכי מהירה לשפוט לאן הולכת אותה הפסיכולוגיה, היא בשוק ההון. אם מישהו מחליט לפתוח או לסגור מפעל, או כל פעולה אחרת לוקח הרבה זמן להוציא אותן אל הפועל. לעומת זאת, בשוק כל מה שצריך זה טלפון לברוקר, או כמה לחיצות על העכבר, ואם אתה במצב רוח למכור אתה מוכר במקום.
I'll explain the psychology behind the phenomenon: exogenous events do not create market trends, and they are not what causes it to go up or down, for more than a few days. The same human psychology, or "social mood", which is affected by the same things that affect any living creature, and mother nature(does anyone believe that all of the recent environmental events, earthquakes, tsunamis, etc, are a coincidence at this time? How many times recently have you heard someone say that the world "has gone mad"? Do you believe it is all a coincidence? I do not. Most developed markets across the globe are in the midst of a major bear market, the biggest in decades and perhaps even centuries, and these are the type of events that accompany such markets) affects and causes events to happen. The fastest way to judge where that psychology is going, is the stock market. If someone decides to open or close a factory, or any other action takes a while to make it happen. On the other hand, in the market all you have to do is call your broker, or make a few clicks on your mouse, and if you are in the mood to sell you sell on the spot.
זו הסיבה שהשוק בד"כ מקדים את הכלכלה ואת האירועים, ולכן נתייחס לשוק ההון יותר מאשר כמכשיר כלכלי - בתור הברומטר של מצב הרוח החברתי. מרבית האנשים מסתכלים על אירועים גיאו-פוליטיים בנסיון להבין את ההשפעה שלהם על הכיוון של השוק. לדעתי אותם אנשים פועלים פשוט הפוך. היה יותר נכון להסתכל על השוק, ולנסות לפי זה לדעת איזה אירועים יקרו בעולם. נשמע מופרך? ההוכחות לפניכם. אציין שוב שזה לא שהכלכלה משפיעה על אנשים(למשל אותה הטענה שמלחמות באות בתחתית בשביל להרים את הכלכלה), בדיוק כשם שזה לא האירועים שמשפיעים על הכלכלה. אלא זאת הפסיכולוגיה שמשפיעה על שניהם. כאשר בנאדם מסויים הוא לחוץ/מדוכא/עצוב/ ונמצא במגמה שלילית של מצב הרוח, דבר זה יגרום לו לרצות למכור מניות בדיוק כפי שיגרום לו לרצות לצאת למלחמה.
This is the reason why the market usually moves before the economy and other exogenous events, so we shall treat it as more than an economic device - but rather the barometer of the social mood. Most people look at geo-political events in an attempt to understand their affect on the market's direction. I think those people are acting backwards. It would be better to look at the market, and try based on that to know which events will take place in the world. Don't believe me? The proof is right infront of you. I'll emphasize again that it is not the economy that affects people(for example the claim that wars happen at bottoms to lift the economy), just as it is not the events that affect the economy. But it is the psychology which affects both. When a person is stressed/depressed/sad and is in a negative social mood trend, this will cause them to want to sell stocks just as it will cause them to want to go to war.
מלחמת העולם השניה היא דוגמא טובה: המלחמה לא היתה קורית אם הירידה שליוותה את השפל הגדול לא היתה קורית(והיא היתה בכל העולם לא רק בארה"ב). כלומר, לא המלחמה גרמה לירידות אם היו, אלא הירידות, שהתחילו עוד קודם, ונגרמו עקב שינוי במצב הרוח של החברה האנושית, גרמה לצורת המחשבה של היטלר, גרמה לכעס בציבור, וגרמה לירידה בשווקים, לשפל הכלכלי ובסופו גם למלחמה הגדולה. לפי שיטתי בלי שינוי זה וירידה זו המלחמה לעולם לא היתה קורית. ראוי לציין שבמהלך מרבית המלחמה השווקים בארה"ב, אנגליה, צרפת ובעצם מרבית העולם עלו.
WWII is a good example: The war would not have happened if the fall that accompanied the Great Depression would not have happened(and it was all over the world not just in the USA). Meaning, not the war caused the market to fall, if it did, but the fall, which started before, and was caused by the change in the human society's mood, caused the way of thinking of Hitler, caused the anger in the public, caused the fall in the market, the depression and eventually also the big war. In my opinion without this change and this fall the war would never have happened. I should also mention that during most of the war the markets in the USA, England, France and actually most of the world were actually rising.
I'll explain the psychology behind the phenomenon: exogenous events do not create market trends, and they are not what causes it to go up or down, for more than a few days. The same human psychology, or "social mood", which is affected by the same things that affect any living creature, and mother nature(does anyone believe that all of the recent environmental events, earthquakes, tsunamis, etc, are a coincidence at this time? How many times recently have you heard someone say that the world "has gone mad"? Do you believe it is all a coincidence? I do not. Most developed markets across the globe are in the midst of a major bear market, the biggest in decades and perhaps even centuries, and these are the type of events that accompany such markets) affects and causes events to happen. The fastest way to judge where that psychology is going, is the stock market. If someone decides to open or close a factory, or any other action takes a while to make it happen. On the other hand, in the market all you have to do is call your broker, or make a few clicks on your mouse, and if you are in the mood to sell you sell on the spot.
זו הסיבה שהשוק בד"כ מקדים את הכלכלה ואת האירועים, ולכן נתייחס לשוק ההון יותר מאשר כמכשיר כלכלי - בתור הברומטר של מצב הרוח החברתי. מרבית האנשים מסתכלים על אירועים גיאו-פוליטיים בנסיון להבין את ההשפעה שלהם על הכיוון של השוק. לדעתי אותם אנשים פועלים פשוט הפוך. היה יותר נכון להסתכל על השוק, ולנסות לפי זה לדעת איזה אירועים יקרו בעולם. נשמע מופרך? ההוכחות לפניכם. אציין שוב שזה לא שהכלכלה משפיעה על אנשים(למשל אותה הטענה שמלחמות באות בתחתית בשביל להרים את הכלכלה), בדיוק כשם שזה לא האירועים שמשפיעים על הכלכלה. אלא זאת הפסיכולוגיה שמשפיעה על שניהם. כאשר בנאדם מסויים הוא לחוץ/מדוכא/עצוב/ ונמצא במגמה שלילית של מצב הרוח, דבר זה יגרום לו לרצות למכור מניות בדיוק כפי שיגרום לו לרצות לצאת למלחמה.
This is the reason why the market usually moves before the economy and other exogenous events, so we shall treat it as more than an economic device - but rather the barometer of the social mood. Most people look at geo-political events in an attempt to understand their affect on the market's direction. I think those people are acting backwards. It would be better to look at the market, and try based on that to know which events will take place in the world. Don't believe me? The proof is right infront of you. I'll emphasize again that it is not the economy that affects people(for example the claim that wars happen at bottoms to lift the economy), just as it is not the events that affect the economy. But it is the psychology which affects both. When a person is stressed/depressed/sad and is in a negative social mood trend, this will cause them to want to sell stocks just as it will cause them to want to go to war.
מלחמת העולם השניה היא דוגמא טובה: המלחמה לא היתה קורית אם הירידה שליוותה את השפל הגדול לא היתה קורית(והיא היתה בכל העולם לא רק בארה"ב). כלומר, לא המלחמה גרמה לירידות אם היו, אלא הירידות, שהתחילו עוד קודם, ונגרמו עקב שינוי במצב הרוח של החברה האנושית, גרמה לצורת המחשבה של היטלר, גרמה לכעס בציבור, וגרמה לירידה בשווקים, לשפל הכלכלי ובסופו גם למלחמה הגדולה. לפי שיטתי בלי שינוי זה וירידה זו המלחמה לעולם לא היתה קורית. ראוי לציין שבמהלך מרבית המלחמה השווקים בארה"ב, אנגליה, צרפת ובעצם מרבית העולם עלו.
WWII is a good example: The war would not have happened if the fall that accompanied the Great Depression would not have happened(and it was all over the world not just in the USA). Meaning, not the war caused the market to fall, if it did, but the fall, which started before, and was caused by the change in the human society's mood, caused the way of thinking of Hitler, caused the anger in the public, caused the fall in the market, the depression and eventually also the big war. In my opinion without this change and this fall the war would never have happened. I should also mention that during most of the war the markets in the USA, England, France and actually most of the world were actually rising.
The attack on the World Trade Center came, as well, long after the downtrend started and actually alot closer to its bottom. There too, the affect was for a few days, and then the market started rising. It goes beyond wars, famous serial killers acted mostly around significant bear markets, etc...if we check what kind of things took place in the states during the crisis years of the 70's and 80's where violence is concerned, including against John Kennedy, Robert Kennedy, Martin Luther King, the Vietnam war, the Cold War, the world was a mess. Then came the happy 90's and the bubble and everything disappeared...Peace deals between Israel and the Palestinians and between Israel and Jordan, coincidence? I don't think...A moment before the acceleration in the world crisis in wave (B) of the TA25 index in mid 2008, we were told about peace talks between Israel and Syria...This too, came at a top.
בגרף הבא רואים את מבנה הגלים השבועי של המעוף משנת 1995 ואילך, כאשר גם התופעות הפסיכולוגית של המבנה עונות על כללי אליוט. הגל הראשון היה מלווה במיתונים רבים ובחשש, כאשר בתחתית(אמרנו כבר שדברים רעים קורים בתחתית וטובים בשיא?) היה את רצח רבין, בתחתית של התיקון הראשון היו פיגועים רבים, ולאחר מכן החלה האטה ומשברים רבים ברחבי העולם אך זה לא הפריע לשוק לעלות עד אשר התפוצצה בועת ההיי טק, שם נקבע שיא גל (1) במעוף, שפרץ את קו התעלה הירוקה העליון, כיאה לגל חמישי, ולאחר מכן קיבלנו תיקון גדול שהוא גל שני שבתחתית שלו היה לנו את מבצע חומת מגן(כאשר לכל אורך הגל היתה אינטיפדה). מהתחתית הזו קיבלנו עוד גל במבנה דומה שהיה הגל הכי חזק ומבוסס כיאה לגלי 3, ללא הרבה בעיות ביטוחוניות, למעט מלחמת לבנון השניה שבאה גם היא, באיזור של תחתית. מבחינה פונדמנטלית כלכלית ומבחינה טכנית גל זה היה הכי עוצמתי, כאשר שימו לב למחזורים שגדלו והגיעו לשיאם במהלך גל זה. לאחר מכן תיקון נוסף ומבצע עופרת יצוקה בתחתיתו. היום אנו נמצאים בגל 5 של גל (5), כאשר המחזורים נמוכים יותר, ויש לנו בועות, שזה עונה להגדרה שגלי 5 בניגוד לגלי 3 מבוססים בעיקר על בועות ועל תקוות שווא ולא על מציאות כלכלית אמיתית. אז מה עושים עם כל המידע הזה? מחכים, או סוחרים לונג בזהירות, וממתינים לשבירה של התעלה הנוכחית(הראיתי בגרפים קודמים), ולאיתותים מהימנים להיפוך מגמה, כאשר היעד של היפוך כזה יהיה לשבור את קווי התעלה השחורה הגדולה. נבדוק עוד מספר שנים, אם אליוט במקרה הזה עבד...או לא.
אז עכשיו נעבור למה שהעליתי כבר בחודש ינואר עת החלו האירועים למעשה עם לבנון(מישהו זוכר בכלל?). ורשמתי: האירועים בתוניסיה ולבנון, האם באים בשיא או בתחתית?
So now we can go to what I showed in January when the events in the ME just started with Lebanon(Does anyone even remember?) and wrote: the events in Tunisia and Lebanon, are they coming at a top or bottom?
נתחיל בגרף של ישראל וירדן, ירדן מהסיבה שהיא משמשת כפרוקסי טוב לכל שאר שווקי מדינות ערב, יש לשוק שלהם את ההיסטוריה הכי ארוכה עליה אפשר להתבסס, ותבניתו דומה לתבניות בשווקים הערביים האחרים, וזה השוק הכי חופשי משוכלל ופתוח מביניהם.
We will start with a chart of Israel and Jordan, for the reason that Jordan is a proxy for the rest of the Arab markets, they have the longest history which we can build a base on, and the patterns are similar to the patterns in the other Arab markets, and it is the most open and advanced market of them.
שימו לב ששווקים אלה כפי שבא לידי ביטוי בגרף ירדן, נמצאים בתחתית של שוק דובי ארוך זמן, ולכן קונפליקטים מגיעים בתחתית, ישראל לעומת זאת נמצאת דווקא בשיא ולכן רוב הסיכויים שהזרקור דווקא יופנה פחות כנגדה בשלב זה(ואכן בינתיים הוא לא), אלא יותר פנימה.(כל זאת כאמור נרשם עוד בינואר - הרבה לפני מצרים)
Notice that these markets as we can see in the Jordan chart, are at the bottom of a long bear market, and conflicts are coming at the bottom, Israel on the other hand is closer to a top so chances are the events will be more internal than external and won't be directed towards Israel at this point.
בגרף הזה רואים בין היתר את ירדן טווח ארוך - גם כאן הסכם השלום היה בשיא ולפני תיקון משמעותי, ואת לבנון היום. פרישת חיזבאללה מגיעה בסופו של תיקון של הגל הראשון העולה מהתחתית, וכפי שנרשם בעבר גלי 2 הרבה פעמים התכונה שלהם היא שהמצב בין אם זה חברתי, כלכלי, טכני, הוא גרוע יותר מאשר בתחתית. והנה קיבלנו משבר, אך מכיוון שאנו לפני עליה מטאורית במסגרת גל 3, אני מניח כי למרות החששות לא ייצא הרבה מהמשבר הנוכחי(בלבנון הכוונה), ואת זה נוכל לבחון עם הזמן. הכי קל זה לדבר בדיעבד ולהגיד שאין אפשרות לצפות דברים כאלה, הרבה יותר קשה לתת דעה מבוססת ולתת לה לעמוד במבחן הזמן, אני מוכן לתת לדעה זו לעמוד במבחן הזמן בלבנון כולם מתכוננים למלחמה אני מאמין שמלחמה כזו אם תהיה, תהיה קצרה ועם התאוששות מאוד מהירה, ויכול מאוד להיות שלא תהיה בכלל. אכן הרבה לא יצא מהמשבר בלבנון, אך בגלל שלא רק לבנון היתה לאחר ירידה ארוכה מאוד, קיבלנו אירועים צפויים גם בשאר העולם הערבי.
In this chart we see long term Jordan - here too the Peace deal came at a high and right before a significant correction, and Lebanon today. Hezbollah leaving the Government is coming at the end of a Wave 2 correction, and second waves often bring about a worse situation than at the bottom, whether social, economic, technical. And here we go with a crisis, but because we are right before a 3rd wave skyrocketting, I suppose that despite all of the fear not alot will come out of the crisis in Lebanon.
כאן אנו רואים עוד שלושה שווקים במבנה דומה, את תוניסיה אין לי אבל אם משווים את כולם ניתן לראות שמצב הרוח החברתי מצוי בשפל ברחבי העולם הערבי והמוסלמי, דבר אשר מביא ויביא בתקופה הקרובה לקונפליקטים מוגברים, ומכאן הכיוון לעתיד הוא בעיקר דווקא לשיפור במצב, כך שאבצע מספר הנחות לעתיד, שמתבססות על שוק עולה בעולם הערבי בזמן הקרוב, ושוק שמצוי יותר בקרבת השיא בישראל(גם אם תתחיל ירידה ייקח כאמור זמן עד שנגיע לתחתית ולקונפליקט), ההנחה שלי היא שגם ב 2011 וגם ב 2012 כנראה שלמרות החששות לא יהיה אירוע ביטחוני מאוד משמעותי...
Here we see three more markets in a similar pattern, we can see that the social mood is at a bottom around the Muslim and Arab world, which is causing and will cause in the near future more conflicts, but from here the direction towards the future is mainly an improvement in the situation, so I will make a few assumptions for the future, which are based on a rising market in the Arab world soon, and a market closer to a top in Israel, I think that even in 2011 or 2012 despite all the fear we probably won't have a significant conflict between Israel and its neighbours.
לסיכום: כאשר מצב הרוח אופטימי נורא, זה בד"כ מלווה בשיפור במצב החברתי, פוליטי(פחות שחיתות וכו) ומדיני(שיחות שלום, פיוס, שיתוף פעולה), אנשים פחות מתוחים ולכן יותר בריאים, כל זאת יחדיו עם שוק עולה, וכאשר המצב נורא אופטימי אנו יודעים שמתקרב ההיפוך(כך פועלת האנושות - שלושה צעדים קדימה ושניים אחורה). כאשר מצב הרוח פסימי נורא, זה מלווה באנשים שרוצים למכור מניות, הרעה במצב החברתי, יותר פשיעה, אנשים חולים יותר(רוב המגפות גם כן באו במהלך שווקים דוביים משמעותיים), יותר שחיתות, ובסוף בד"כ גם קונפליקט צבאי. בד"כ בשלב הקונפליקט אנו יודעים שאנו קרבים להיפוך, שוב, הפעם למעלה. כמו באמרה הישנה, "קנו כאשר יש דם ברחובות"...אז נכון שהאמרה לא כיוונה לדם ברחובות תרתי משמע, אבל אני חושב שזה תקף לא פחות. אני מאמין שהזמן יוכיח שהאירועים האחרונים במזה"ת הם תופעה של תחתית, ומהווים הזדמנות קניה מעולה בשווקים הערבים.
To sum up: When mood is extremely optimistic, it is usually accompanied by an improvement in the social, political(less corruption etc), situations, peace talks, cooperation, people are less stressed and therefor healthier, all of these along with a rising market, and when the situation is very optimistic we know a reversal is coming(this is how mankind works - three steps forward and two back). When mood is very pessimistic, it is accompanied by people wanting to sell stocks, social situations getting worse, more crime, people are sicker(most pandemics happened in serious bear markets), more corruption, and in addition usually a military conflict as well. Usually at the conflict stage we know we are close to a reversal, again, this time upwards. As the old saying goes: "buy when there is blood on the streets"...the saying does not mean literally, but I think that it should. As I believe time will prove, the recent events in the Middle East provide an excellent buying opportunities in Arabian markets.
תוספת חודש מאי 2011:
בנוסף, בסקירה שפרסמתי כאן http://greatmarketblog.blogspot.com/search?updated-max=2011-05-22T09%3A24%3A00-07%3A00&max-results=1 ניתן לראות את הקשר בין הריגת אוסמה בן לאדן לבין השווקים.
Added May 2011:
In addition, in the analysis presented here http://greatmarketblog.blogspot.com/search?updated-max=2011-05-22T09%3A24%3A00-07%3A00&max-results=1 you can see the connection between the killing of Bin Laden and the markets.
