דבר ראשון אני שמח להודיע שהפורום חזר לפעילות מלאה!!! כולכם מוזמנים להיכנס אליו מכאן או מהאייקון בצד.
בהמשך לסקירה האחרונה, בה הראיתי את הדמיון במדדי המעוף והפוטסי, בין העליה הנוכחית לתיקון באמצע 2008, אני רוצה להראות גרף מעודכן.
In addition to my recent analysis, where I've shown the similarity in the FTSE and TA25, between the current rise and the mid-2008 correction, I want to show an updated chart.
את הסקירה הקודמת ניתן למצוא כאן: http://greatmarketblog.blogspot.com/2012/01/of-peace-talks-and-market-corrections.html
The Analysis can be found here: http://greatmarketblog.blogspot.com/2012/01/of-peace-talks-and-market-corrections.html
הגרף הראשון הוא גרף פוטסי, והשני גרף מעוף. בגרף הפוטסי רואים את קו ההתנגדות האדום שבו נגמרה העליה ב 2008, מייד לאחר פריצת שווא של ממוצע 200, עליה ב RSI מעל 70 והגעה לרצועת בולינגר עליונה. גם ב 2012 אנו רואים את אותו הדבר. בשני המקרים הדבר בוצע בתוך יתד. היום הפוטסי שובר את הקו התחתון של היתד, ה RSI חזר מתחת ל 70, ובעצם מבין כל התנאים שדיברתי עליהם בסקירה האחרונה התנאי האחרון שנותר על מנת לאשר את סוף התיקון הוא ירידה חוזרת מתחת לממוצע נע 200.
The first chart is the FTSE, and the second TA25. In the FTSE we see the red resistance line where the rise ended in 2008, right after a false break above the 200 day MA, a rise in the RSI above 70 and price getting to the upper bollinger band. In 2012 the same thing happened. In both cases it was within a wedge. Today the FTSE is breaking the lower line of the wedge, the RSI is back under 70, and out of all the conditions I talked about last time the remaining condition in order to confirm the end of the correction is a decline back beneath the 200 day MA.
גם במעוף קיימת יתד דומה, כאשר רצועות הבולינגר בשני המקרים הלכו והצטמצמו מאוד, מזמן לא ראינו את הרצועה כה מצומצמת כמו עכשיו. דבר זה רומז שאנו עומדים בפני תנועה חדה, לכיוון כלשהו. השאלה לאן? שבירת הקו הירוק של היתד, רומזת למטה. כמו כן שימו לב ל ROC ול MACD. ה RSI עדיין לא שם אבל בדרך. בנוסף הממוצעים מתחילים להסתובב כלפי מטה וממוצע 6 חוצה אותם כלפי מטה, כמו שהיה ב 2008. גם המחיר נמצא מתחת לכל הממוצעים ועושה דרכו לרצועה תחתונה.
In TA25 there is a similar wedge, with the bollinger bands in both cases narrowing significantly, it's been a long time since we've seen it as narrow as it is now. This indicates that we are about to experience a sharp move, in either direction. The question is where? The break of the green wedge line, suggests down. Also notice the ROC and MACD. The RSI is not there yet but on its way. In addition, the moving averages are starting to turn down and the 6 day MA is crossing them to the downside, as in 2008. Price is also beneath all of the averages and heading towards the lower bollinger band.
In addition to my recent analysis, where I've shown the similarity in the FTSE and TA25, between the current rise and the mid-2008 correction, I want to show an updated chart.
את הסקירה הקודמת ניתן למצוא כאן: http://greatmarketblog.blogspot.com/2012/01/of-peace-talks-and-market-corrections.html
The Analysis can be found here: http://greatmarketblog.blogspot.com/2012/01/of-peace-talks-and-market-corrections.html
הגרף הראשון הוא גרף פוטסי, והשני גרף מעוף. בגרף הפוטסי רואים את קו ההתנגדות האדום שבו נגמרה העליה ב 2008, מייד לאחר פריצת שווא של ממוצע 200, עליה ב RSI מעל 70 והגעה לרצועת בולינגר עליונה. גם ב 2012 אנו רואים את אותו הדבר. בשני המקרים הדבר בוצע בתוך יתד. היום הפוטסי שובר את הקו התחתון של היתד, ה RSI חזר מתחת ל 70, ובעצם מבין כל התנאים שדיברתי עליהם בסקירה האחרונה התנאי האחרון שנותר על מנת לאשר את סוף התיקון הוא ירידה חוזרת מתחת לממוצע נע 200.
The first chart is the FTSE, and the second TA25. In the FTSE we see the red resistance line where the rise ended in 2008, right after a false break above the 200 day MA, a rise in the RSI above 70 and price getting to the upper bollinger band. In 2012 the same thing happened. In both cases it was within a wedge. Today the FTSE is breaking the lower line of the wedge, the RSI is back under 70, and out of all the conditions I talked about last time the remaining condition in order to confirm the end of the correction is a decline back beneath the 200 day MA.
גם במעוף קיימת יתד דומה, כאשר רצועות הבולינגר בשני המקרים הלכו והצטמצמו מאוד, מזמן לא ראינו את הרצועה כה מצומצמת כמו עכשיו. דבר זה רומז שאנו עומדים בפני תנועה חדה, לכיוון כלשהו. השאלה לאן? שבירת הקו הירוק של היתד, רומזת למטה. כמו כן שימו לב ל ROC ול MACD. ה RSI עדיין לא שם אבל בדרך. בנוסף הממוצעים מתחילים להסתובב כלפי מטה וממוצע 6 חוצה אותם כלפי מטה, כמו שהיה ב 2008. גם המחיר נמצא מתחת לכל הממוצעים ועושה דרכו לרצועה תחתונה.
In TA25 there is a similar wedge, with the bollinger bands in both cases narrowing significantly, it's been a long time since we've seen it as narrow as it is now. This indicates that we are about to experience a sharp move, in either direction. The question is where? The break of the green wedge line, suggests down. Also notice the ROC and MACD. The RSI is not there yet but on its way. In addition, the moving averages are starting to turn down and the 6 day MA is crossing them to the downside, as in 2008. Price is also beneath all of the averages and heading towards the lower bollinger band.
עדכון שני לפברואר:
לפני 4 חודשים העליתי גרף שבו הראיתי בערך מה אני מצפה מהתיקון הנוכחי בגרף סנופי. הלכתי לבדוק מה קרה מאז. אז נכון שהתיקון היה קצת עמוק יותר ממה שמראה הגרף(מראש המחיר בו לא היה הדבר החשוב אלא המבנה), ונכון שנמשך חודש מעל למצופה. אבל נראה לי שאנו מתקרבים לנקודה 9....
Update Feb 2nd:
4 months ago I showed a chart detailing what I expect to see from the current correction in the S&P. I went to check what happened since. It is true that the correction was deeper than what the chart shows(and price was not the most important thing to begin with but form), and it lasted a month longer than anticipated. But it seems to me we are approaching point 9...
עדכון שביעי לפברואר:
Update Feb. 7th:
בגרף סנופי הבא רואים את קו המגמה היורד, שבלם את העליות עד עתה. אבל אם נסתכל על ההשוואה ל 2008, אולי נוכל להבין למה התיקון האחרון היה כה עמוק. בגלל התיקון העמוק יחסית שהיה בשלב הראשון של הירידה הנוכחית, באמצע 2011, הקו בשיפוע מתון הרבה יותר מאשר הקו של 2008, דבר שגרם לכך שגם התיקון הנוכחי היה עמוק. שימו לב שבשני המקרים לאחר פריצת שווא של הקו, והיתמכות מעליו ומעל אמצע בולינגר, ולאחר קביעת "נקודה 9", המדד ירד ושבר את הקו. כל שנותר הוא לראות האם גם כאן יקרה אותו הדבר, מה שיאשר את סוף התיקון.
In the next S&P500 chart we can see the down sloping trendline, that has resisted the rise so far. If we take a look at the comparison to 2008, we might be able to understand why the current correction is so deep. Due to the depth of the correction in the first phase of the current decline, in mid 2011, the trendline is at a much more mild angle than the one in 2008, which has caused the current correction to be deep as well. Notice that in both cases after a false break above the line, and support over it and the middle bollinger band, and after setting "point 9", the index declined and broke beneath this line. All that is left is to see if the same will happen here, which will confirm the end of the correction.
גרף נוסף מראה את היתד שנשברה ועתה המדד בודק מלמטה, גם כן, בדומה לשנת 2008.
Another chart shows the wedge that was broken and is now being tested from underneath. Also, similar to 2008.
ובעוד גרף של סנופי רואים את המבנה יחד עם סנטימנט. לפי ממוצע 4 שבועות(חודש) יש היום פחות דובים מאשר בכל תקופה בשנים האחרונות. השווקים נמצאים באופוריה מטורפת וכל מי שמדבר על פסימיות פשוט מסתכל על הנתונים הלא נכונים.
In another chart we see structure along with sentiment. According to the 4 wk.(one month) MA, there are less bears today than at any time in recent years. The markets are Euophoric and anyone talking about pessimism is simply looking at the wrong data.
מכאן לנאסדאק שקבע שיא נוסף, מעל השיא של 2011, ומעל השיא של 2007. לעומתו, מדדי הבלו צ'יפס נמצאים מתחת לשיאים אלה. כזכור בשנת 2007 אחד הסממנים לשיא קרב היה העובדה שהמדדים קבעו שיאים חדשים למעט נאסדאק ונאסדאק 100 שהשלימו באותה העת את גל A המתקן שלהם. עתה, כפי שרואים בגרף נאסדאק מול NYSE, קורה מצב הפוך. בעוד מדד ה NYSE קבע בשנה שעברה שיא נמוך מאשר השיא ב 2007, והשנה שיא נמוך יותר מאשר שנה שעברה, הנאסדאק רץ קדימה. האם גם סטיה זו מקרבת אותנו לשיא משמעותי? ימים יגידו.
The NASDAQ made a new high, above the 2011 and 2007 highs. But on the other hand, the blue chips are beneath these highs. You may recall that in 2007 one of the signs of an approaching top was the fact that the indices made new all time highs except for the NASDAQ and NASDAQ 100 that were completing at the time their corrective wave A tops. Now, as we can see in the next chart of the NYSE plotted underneath the NASDAQ, an opposite situation is occuring. While the NYSE made a lower high last year than in 2007, and again this year a lower high than last year, the NASDAQ is running ahead. Will this divergence bring us closer to a significant top again? Time will tell.
הנה עוד גרף מעניין של הנאסדאק. מחזוריות זמן. שימו לב שיש כאן שני מחזורי זמן: ירוקים ואדומים. הירוקים של 75 שבועות כל אחד, והאדומים של 156 שבועות. כך, היפוך מגמה היה במחזוריות האדומה בשיא של שנת 2000, בשפל השני לאחר השפל של 2002, מספר שבועות לפני השיא של 2006 ובשפל של 2009. במחזוריות הירוקה היה שיא בתיקון הראשון של שנת 2000, שיא נוסף בתיקון האחרון, בשנת 2003 המחזוריות נכשלה, בשנת 2004 היא באה לפני עוד שיא, בשנת 2006 כנ"ל, בשנת 2007, בשנת 2009, בשנת 2010, והיום כאמור, הגענו עוד פעם לחלון זמן של היפוך. מה שיפה כאן הוא ששני הזמנים משתלבים יחד.
This is another interesting chart of the NASDAQ. Time cycles. Notice there are two cycles: Green and red. The green cycles are 75 weeks each, and the red 156 weeks. In the red cycles there was a reversal at the 2000 top, the second bottom after the 2002 bottom, a few weeks before the 2006 top and the 2009 bottom. In the green cycles there was a top at the first correction after 2000, another top during the last correction, in 2003 the cycle failed, in 2004 it came ahead of another top, in 2006 same thing, in 2007, 2009, 2010 and today, as I've said we've reached another time window for reversal. What is nice about this one is that both align.
בנוסף, אנו נמצאים בשיא גל C של (B), ובדיוק עכשיו פייסבוק מתכננת לצאת להנפקה. מגייסים בשביל למכור(תרתי משמע על כל המשתמע מכך).הנפקות שיא בד"כ באות באיזורי שיא בשווקים, לא סתם. המוכרים תמיד חכמים יותר מהקונים.
הנה משהו שרשמתי לגבי זה בשמיני למרץ 2011!
In addition, we are at the end of wave C of (B), and just now Facebook is planning to offer shares. They are offering in order to SELL(literally). Top IPOs usually occure during tops in the markets, not for nothing. Sellers are always smarter than buyers. Here is something I wrote about this in the analysis of March 8th 2011!
הגרף הראשון הוא גרף מעניין שמספר את כל הסיפור, שמראה את חמשת ההנפקות הכי גדולות בתולדות ארה"ב. שימו לב ששלוש מהן היו בשנת 2000 בסוף הבועה. כבר הוסבר בעבר איך ולמה הנפקות שיא בד"כ מגיעות במחירי שיא(אופטימיות שיא) וכאן רואים זאת מצויין. מה שעוד מדהים זה שמלבד ההנפקה של VISA שהיתה ממש בתחילת הקריסה של תחילת 2008, כל היתר היו סביב אותו השער בדיוק בו הדאו נמצא היום(סביב 12000)! מה שעוד יותר מדהים הוא שהנפקת GM היא הגדולה מכולם. האם שוב יש לנו כאן סממן של סוג של שיא? נמתין ונראה. אני אדגיש שוב שאני לא מכוון לכך שהיום כרגע יש להיכנס לשורט או שהשוק מכאן רק בכיוון אחד למטה. בנוסף בגרף של GM מאז ההנפקה, רואים שלאחר ההתלהבות הראשונית באה נסיגה וכיום המניה נסחרת מתחת למחיר ההנפקה(בעוד הצפי היה שתחזור ל 60 דולר ומעלה במהירות). יכול להיות שהיא עוד תתאושש, אבל גם אם כן, לדעתי זה יהיה קצר טווח ו GM בסופו של דבר תרד לאיזור של ספרה אחת ואולי גם חזרה ל 0. עוד פרטים יש בארכיון, דיברתי על הנפקה זו בזמן שקרתה.היום שוב הדאו באיזור 12,000 והנאסדאק קובע שיא, הפעם לא של כל הזמנים אבל של גל מתקן, ויש לנו פלאשבאק מסויים בשנה האחרונה כאשר פייסבוק היא הדובדבן שבקצפת של הנפקות טכנולוגיות, כפי שהיו בשיא הבועה. יש לנו את פייסבוק שהיא אחת מהנפקות האינטרנט הכי גדולות. אין עדיין מחיר סופי, נדע רק עוד כמה חודשים אבל היא יכולה להיות במקום הרביעי או החמישי. הגרפים הם הגרפים המקוריים שעלו אז, מי שרוצה לראות מה קרה מאז מוזמן לבדוק...
The first chart is an interesting one which tells the whole story, and shows the five biggest IPO's in United States history. Notice that three of them were in 2000 at the end of the bubble. I have explained in the past how and why record IPO's usually come at record prices(record optimism), and here we can see that well. What's also amazing is that other than the VISA IPO which was right at the begining of the crash of the begining of 2008, all the others were around the same price the Dow is at today(around 12,000)! Another amazing fact is that the GM IPO is the biggest of them all. Do we once again have a sign of a top? We will have to wait and see. Let me clarify again that I am not saying that today right now we should Short the market, or that from here on is a straight way down. In addition at the GM chart of after the IPO, we see that after the initial excitement the stock regressed and today it is trading below the IPO price(whereas the expectations were for it to go back up to 60 and above very quickly). It could still recover, and even if it does, I think it will be short lived and GM eventually will go back down to single digits or even all the way to 0. More details in the archive, I've talked about this IPO at the time it took place.
Today the Dow is again around 12,000 and the NASDAQ is topping, this time not the all time high but a corrective wave, and we have a flashback in the past year with Facebook being the icing on the cake of technology IPOs, such as at the top of the bubble. We have FB which is one of the biggest internet offerings ever. There is no final price yet, we will know only in a few months but it could end up being fourth or fifth. The charts are the original charts I've shown then, whoever wants to see what happened since is welcome to check...
ומה עם הדאו מיודענו? זוכרים את קו המגמה ארוך הטווח שעקבנו אחריו מאז 2009? ובכן, הוא שוב נוגע בו היום. בנוסף ניתן לראות את הסטיות בהיסטוגרמה וב ROC.
How about the Dow? Remember the long term trend line we've followed since 2009? Well, it is again touching it today. Also, we can see divergences in the histogram and the ROC.
הגרף הבא מראה את התשואה של אג"ח גרמני לשישה חודשים שנמכרה בינואר בתשואה שלילית של 0.12% לראשונה אי פעם. זה אומר שהמשקיעים העדיפו הפסד ידוע על מנת לשמור על הכסף שלהם בטוח. אכן, הכלכלה העולמית במצב מעולה. שימו לב לירידה העקבית בתשואה בעשור האחרון כאשר עתה היא נמצאת מתחת לרמתה בתחילת 2009.
The next chart shows the German 6-month Bubill yield which sold in January at a negative yield of 0.12% for the first time ever. This means investors preferred a known loss to keep their money safe. Indeed, the world economy is in great shape. Notice the steady decline in yields over the past decade, with it now being beneath its early 2009 level.
הנה עוד גרף שמייצג את המצב העולמי נאמנה. כאשר בוחנים את הנאסדאק שכבר הראינו, או את הדאו שלמשל נמצא גם כן חזרה באיזור השיא של 2011, למעשה הדאו מושפע מאוד ממספר מניות שמעוותות את התמונה. IBM ו CAT יחדיו מהוות כמעט 20% מהמשקל בו, ואם נוסיף את מקדונלדס ושברון נקבל 30%. עם 3M ואקסון נגיע ל 40%. 6 מניות שהן 40% ממדד שלם. לעומת זאת במדד הדאו העולמי רואים את התמונה האמינה והמדוייקת יותר. המדד מבצע תיקון ABC בו תיקן בינתיים קצת פחות מ 62% מהירידות. לאחר תום התיקון אמורה לצאת אל הפועל תבנית רו"כ שתוריד אותו ליעדים נמוכים.
This next chart also shows the truth about the world economy. When we look at the NASDAQ as I've already shown, or the DOW which is also back to the 2011 highs, the DOW is actually affected by a few stocks that distort the true picture. IBM and CAT together are almost 20% of the index, and if we add Mcdonalds and Chevron into the mix we get 30%. With 3M and Exxon we reach 40%. 6 Stocks that together are 40% of a whole index. On the other hand in the world index we see the most reliable and accurate picture. The index is in an ABC correction that has retraced so far a little less than 62% of the declines. After the end of the correction a H&S pattern should unfold which will carry the index to lower targets.
גם בבריטניה רואים תבנית רו"כ, כמו גם סנטימנט שחזר לשיא, וויקס שחזר לתחתית. גם כאן אני מעריך שהיפוך יגיע בקרוב.
In Britain as well we have H&S pattern, as well as sentiment which is back at the top, and a VIX back at the bottom. Here too I assume a reversal shall happen soon.
