הראלי שצפיתי כאן אכן החל, והמדדים עלו כבר יותר מ 10% מהתחתית. בימים הקרובים כנראה שיהיה תיקון מסויים, אבל מייד אח"כ צפויים להמשיך ולעלות. בגרף הבא של סנופי רואים פריצה מהתעלה היורדת, תוך כדי פריצת הקו הירוק כמו גם הכחול והאדום, אבל בלימה בשני קווי התנגדות אחרים. להערכתי, נקבל תיקון לאיזור 1150, ואח"כ נמשיך, פחות או יותר(לאו דווקא במדוייק) בתרשים שרואים בגרף. שבירה של קו המגמה העולה שיווצר, תבשר על סיום התיקון, ותחילת גל 1 של (3).
The rally that I had expected here has indeed begun, and indices have already risen by more than 10% from their bottoms. In the coming days we will likely witness some kind of correction, afterwhich the rise will continue. In the next S&P500 chart we see a break from the trend channel, while breaking above the green, blue and red lines, but finding resistance at two other resistance lines. In my opinion, we will see a correction towards the 1150 area, and then continue, more or less(not necessarily completely accurate( according to the scenario on the chart. A break of the rising trendline that is still to form, will announce the end of the correction, and the start of wave 1 of (3).
שימו לב בגרף דקס לכך שה DSI ירד לרמה נמוכה מאוד, 7% שגבוהה רק במקצת מהרמה בתחתית במרץ 2009, ונמוכה מעט מהרמה במרץ 2008, בסוף גל (1). בהחלט רמת תחתית, אמנם זמנית, אך לאחר שנקבל שיפור מסויים, כנראה לאיזור ה 50%, נדע שהתיקון מתקרב לסופו.
Notice in the DAX chart that the DSI has declined to a very low level, 7%, which is only a bit higher than the level reached at the March 2009 bottom, and slightly lower than the one reached in March of 08, at the end of wave (1). Definitely a level of a low, albeit a temporary one, but after we get some improvement, probably towards the 50% area, we will know the correction is nearing an end.
וכאן רואים גרף ארוך טווח של אנגליה. שימו לב מה רואים - השלמת חמישה גלים עולים בגל השלישי, ועתה, צפוי תיקון לאיזור הטווח של הגל הרביעי הקודם, מה שאומר ירידה של 60% לפחות.
And this is a long term chart of England. We have 5 completed waves up within the third wave, and now we are in a correction towards the previous fourth wave range, which means a 60% decline at least.
סוף סוף, לאחר עיכובים רבים מתכננת בואינג להשיק החודש את מטוס ה"דרימליינר" החדש שלה. העבודה על מטוס זה, יכולה להמחיש לנו שוב עד כמה חשוב לצפות אירועים בקונטקסט של השוק. הוא הוצג לראשונה בשמיני ליולי 2007, מספר חודשים בלבד לפני השיא בשוק וחודש בלבד לפני השיא במחיר המניה. כפי שציינתי בעבר, כאשר המדדים או מחירי המניות בשיא, ממשלות, חברות, ואנשים בכלל נמצאים במצב רוח חברתי חיובי שבד"כ מעודד שינוי, יצירתיות, רצון להתקדם ולהמציא דברים חדשים, תוך מבט אופטימי אל העתיד. בד"כ השקות ענקיות הן סמן טוב לקרבה לשיא, כפי שהדגמתי עם גורדי השחקים באחת הסקירות הקודמות. בקצרה - גם מרבית גורדי השחקים תוכננו לקראת שיאים משמעותיים בשווקים משמעותיים. אבל נחזור לבואינג. בתחילה, ההשקה היתה אמורה להיות במאי 2008, אך ראו זה פלא, השוק הדובי גרם לעיכובים. טיסות הניסוי החלו רק בדצמבר 2009, למעלה מחצי שנה לאחר תחילת ההתאוששות בשוק, והסתיימו - באמצע 2011 - ממש סביב השיא בתיקון בשוק ובמחיר המניה.
Finally, after many delays boeing plans to introduce its new Dreamliner plane. Work on this plane could again show us how important it is to predict things in the context of the markets. It was first unveiled in July of 07, a few months before the top in the market and a month before the top in the company's stock price. As I have mentioned in the past, when indices or stock prices are at peaks, governments, companies and people in general are in a positive social mood which encourages change, creativity, willingness to make progress and invent new things, in an optimistic look to the future. Usually huge introductions are a good sign that a peak is near, as I've shown with skyscrapers in one of the past analysis. In short - most skyscrapers too, were planned near significant peaks in significant markets. But back to Boeing. At first, the introduction was planned for May 2008, but what a surprise, the bear market caused delays. Maiden flights began only in Dec 2009, more than 6 months after the recovery in the market, and ended - in mid 2011 - just around the market and stock price top.
לקראת סוף שנות ה 90, בשיא השוק השורי של אותו הזמן, החלה בואינג לשקול את בניית המטוס החדש. בתחילה, היו שתי אפשרויות למטוסים: מטוס 747X שהיה מאריך את מטוס ה 747-400 ומשפר את היעילות, ולעומתו מטוס ה"סוניק קרוזר" שהיה טס 15% מהר יותר מהמטוסים הקיימים, אך מנצל את אותה כמות דלק. בתחילה, מרבית העניין דווקא הופנה לטובת הקרוזר, ולא היה ממש עניין במטוס ה 747X, מכיוון שכאמור בזמנים טובים, והם היו זמנים טובים, פחות מעוניינים בשיפור היעילות, אלא במהירות גבוהה יותר. אך הכניסה לשוק הדובי של 2000-2002 שינתה את מצב הרוח, וחברות התעופה החלו מתעניינות יותר ב 747X. בואינג ביטלה רשמית את העבודה על הקרוזר בדצמבר 2002, לקראת שיא השליליות. כפי שאתם יודעים, אני תמיד אומר שאירועים מסוג זה קורים לרוב בתחתית. עתה, כסימן לעוד שיא משמעותי, בואינג סוף סוף משיקה את המטוס. בתחתית של המניה הזו בשנים הקרובות, הרחק מתחת ל 30 דולר, אני מבטיח לכם שלא יהיה שום מטוס חדש מתוכנן, ומה שיעניין את החברה יותר מהכל יהיה הישרדותה.
At the late 1990's, near the highs of the time's bull market, Boeing started considering the new plane. At first, there were two options: the 747X which would lengthen the 747-400 plane and improve efficiency, and the Sonic Cruiser that would fly 15% faster but use the same amount of fuel. At first, most of the interest went towards the Cruiser, and there was no real interest in the 747X, because indeed in good times, and they were, everyone is less interested in improving efficiency, but want higher speed. But the 2000-2002 bear market took its toll and the change in social mood caused airlines to be more interested in the 747X plane. Boeing officially cancelled work on the Cruiser in Dec 2002, near the peak of negativity. As you know, I always say events such as these happen mostly at bottoms. Now, as a sign of another peak, Boeing is finally introducing the plane. In their stock's bottom, a few years from now, far below 30 dollars, I promise you there will be no new plane planned, and they will be mostly interested in survival.
מכאן נעבור לאוסטרליה. כפי שניתן לראות, גם כאן יש דמיון בין הירידה הנוכחית לזו ב 2008. המדד האוסטרלי ירד בחמישה גלים ב 2008 מה שאומר שהמגמה היא יורדת, התיקון היה ABC, ועתה קיבלנו את חמשת הגלים הראשונים של הגל הראשון היורד במסגרת גל (C).
In Australia, as we can see, there is also similarity between the current decline and the 2008 one. The Australian index declined in five waves in 2008 which means the trend is down, the correction was an ABC, and now we got the first five waves of the first wave down within wave (C).
אוקיי, אבל שוויץ מדינה בטוחה, מי שישקיע בה יימנע מהירידה, נכון? לא נכון. גם בשוויץ ראינו ירידה בחמישה גלים, תיקון בדומה למדדים אחרים באירופה, ומדד שנחאי, במשולש...ועתה קיבלנו את הגל הראשון היורד מתוך חמישה. שימו לב למתנדים שנראים בדיוק כפי שנראו בשלב של תיקון גל (2) גם ב 2008.
Ok, but Switzerland is a safe country, whoever invests there will avoid the downturn, right? Wrong. In Switzerland too we have seen a 5 wave decline, a correction similar to other indexes in Europe, and Shanghai, a triangle...and now the first wave down out of five. Notice the indicators which look the exact same as they did during wave (2) in 2008 as well.
טוב אבל המדינות הסקנדינביות השקעה טובה. גם כאן, טעות. הנה המדד השוודי, שגם הוא בינתיים חוזר על התבנית מ 2008. לאחר השלמת התיקון הנוכחי, הוא צפוי לרדת בלמעלה מ 50%.
Ok but the Scnadinavian countries are a good investment. Here too, a mistake. This is the Swedish index, which is also repeating its 2008 pattern. After completing the current correction, it should decline by more than 50%.
אוקיי אבל יש שפע הזדמנויות במזרח אירופה. גם לא נכון. הנה המדד של מזרח אירופה. גם כאן העליה היתה רק תיקון, ועתה השלימו גל יורד ראשון. גם כאן נוכל להתחיל לחפש תחתית עוד 50% ויותר למטה.
Ok but there are plenty of opportunities in Eastern Europe. Not true as well. This is the index of Eastern Europe. Here too the rise was only a correction, and now they completed the first wave down. Here too we can look for a bottom only after a 50% and more decline from here.
ומה לגבי הזדמנויות בנדל"ן באירופה, הרי כולם נוהרים לשם. אז הנה מדד הנדל"ן האירופי, שביצע תיקון חלש מאוד בשנתיים האחרונות, ועתה שוב יורד.
Well there are plenty of opportunities in real estate in Europe, everyone is running there. Well this is the European real estate index, which had a very weak correction in the past two years and is now again in decline.
ואחרונה חביבה עידכון לסין. בעבר הראיתי את המשולש וציפיתי לשבירתו, שאכן באה. סימנתי כבר אז(מה שנקרא לא נגענו) את שתי התמיכות, הראשונה 2660 והשניה 2320, ואמרתי ששבירת אחת תביא לשניה. המדד ירד בחמישה גלים, הגיע לתמיכה התחתונה ועתה מתקן גם הוא. לאחר סיום התיקון, נקבל המשך ירידה לעבר תחתית 2009.
And lastly, an update of China. In the past I've shown the triangle and expected a break of it, which came. I have already marked then(have not touched it since) both support levels, 2660 and 2320, and said a break of one will lead to the other. The index declined in 5 waves, reached the lower support and is now correcting. After it is done, it should decline towards the 2009 lows.
מסקנה: אין איפה להתחבא ובשום מקום הכסף לא בטוח. מזומן הולך להיות המלך.
Bottom line: There is no where to hide and money isn't safe anywhere. Cash is going to be King.
The rally that I had expected here has indeed begun, and indices have already risen by more than 10% from their bottoms. In the coming days we will likely witness some kind of correction, afterwhich the rise will continue. In the next S&P500 chart we see a break from the trend channel, while breaking above the green, blue and red lines, but finding resistance at two other resistance lines. In my opinion, we will see a correction towards the 1150 area, and then continue, more or less(not necessarily completely accurate( according to the scenario on the chart. A break of the rising trendline that is still to form, will announce the end of the correction, and the start of wave 1 of (3).
שימו לב בגרף דקס לכך שה DSI ירד לרמה נמוכה מאוד, 7% שגבוהה רק במקצת מהרמה בתחתית במרץ 2009, ונמוכה מעט מהרמה במרץ 2008, בסוף גל (1). בהחלט רמת תחתית, אמנם זמנית, אך לאחר שנקבל שיפור מסויים, כנראה לאיזור ה 50%, נדע שהתיקון מתקרב לסופו.
Notice in the DAX chart that the DSI has declined to a very low level, 7%, which is only a bit higher than the level reached at the March 2009 bottom, and slightly lower than the one reached in March of 08, at the end of wave (1). Definitely a level of a low, albeit a temporary one, but after we get some improvement, probably towards the 50% area, we will know the correction is nearing an end.
וכאן רואים גרף ארוך טווח של אנגליה. שימו לב מה רואים - השלמת חמישה גלים עולים בגל השלישי, ועתה, צפוי תיקון לאיזור הטווח של הגל הרביעי הקודם, מה שאומר ירידה של 60% לפחות.
And this is a long term chart of England. We have 5 completed waves up within the third wave, and now we are in a correction towards the previous fourth wave range, which means a 60% decline at least.
סוף סוף, לאחר עיכובים רבים מתכננת בואינג להשיק החודש את מטוס ה"דרימליינר" החדש שלה. העבודה על מטוס זה, יכולה להמחיש לנו שוב עד כמה חשוב לצפות אירועים בקונטקסט של השוק. הוא הוצג לראשונה בשמיני ליולי 2007, מספר חודשים בלבד לפני השיא בשוק וחודש בלבד לפני השיא במחיר המניה. כפי שציינתי בעבר, כאשר המדדים או מחירי המניות בשיא, ממשלות, חברות, ואנשים בכלל נמצאים במצב רוח חברתי חיובי שבד"כ מעודד שינוי, יצירתיות, רצון להתקדם ולהמציא דברים חדשים, תוך מבט אופטימי אל העתיד. בד"כ השקות ענקיות הן סמן טוב לקרבה לשיא, כפי שהדגמתי עם גורדי השחקים באחת הסקירות הקודמות. בקצרה - גם מרבית גורדי השחקים תוכננו לקראת שיאים משמעותיים בשווקים משמעותיים. אבל נחזור לבואינג. בתחילה, ההשקה היתה אמורה להיות במאי 2008, אך ראו זה פלא, השוק הדובי גרם לעיכובים. טיסות הניסוי החלו רק בדצמבר 2009, למעלה מחצי שנה לאחר תחילת ההתאוששות בשוק, והסתיימו - באמצע 2011 - ממש סביב השיא בתיקון בשוק ובמחיר המניה.
Finally, after many delays boeing plans to introduce its new Dreamliner plane. Work on this plane could again show us how important it is to predict things in the context of the markets. It was first unveiled in July of 07, a few months before the top in the market and a month before the top in the company's stock price. As I have mentioned in the past, when indices or stock prices are at peaks, governments, companies and people in general are in a positive social mood which encourages change, creativity, willingness to make progress and invent new things, in an optimistic look to the future. Usually huge introductions are a good sign that a peak is near, as I've shown with skyscrapers in one of the past analysis. In short - most skyscrapers too, were planned near significant peaks in significant markets. But back to Boeing. At first, the introduction was planned for May 2008, but what a surprise, the bear market caused delays. Maiden flights began only in Dec 2009, more than 6 months after the recovery in the market, and ended - in mid 2011 - just around the market and stock price top.
לקראת סוף שנות ה 90, בשיא השוק השורי של אותו הזמן, החלה בואינג לשקול את בניית המטוס החדש. בתחילה, היו שתי אפשרויות למטוסים: מטוס 747X שהיה מאריך את מטוס ה 747-400 ומשפר את היעילות, ולעומתו מטוס ה"סוניק קרוזר" שהיה טס 15% מהר יותר מהמטוסים הקיימים, אך מנצל את אותה כמות דלק. בתחילה, מרבית העניין דווקא הופנה לטובת הקרוזר, ולא היה ממש עניין במטוס ה 747X, מכיוון שכאמור בזמנים טובים, והם היו זמנים טובים, פחות מעוניינים בשיפור היעילות, אלא במהירות גבוהה יותר. אך הכניסה לשוק הדובי של 2000-2002 שינתה את מצב הרוח, וחברות התעופה החלו מתעניינות יותר ב 747X. בואינג ביטלה רשמית את העבודה על הקרוזר בדצמבר 2002, לקראת שיא השליליות. כפי שאתם יודעים, אני תמיד אומר שאירועים מסוג זה קורים לרוב בתחתית. עתה, כסימן לעוד שיא משמעותי, בואינג סוף סוף משיקה את המטוס. בתחתית של המניה הזו בשנים הקרובות, הרחק מתחת ל 30 דולר, אני מבטיח לכם שלא יהיה שום מטוס חדש מתוכנן, ומה שיעניין את החברה יותר מהכל יהיה הישרדותה.
At the late 1990's, near the highs of the time's bull market, Boeing started considering the new plane. At first, there were two options: the 747X which would lengthen the 747-400 plane and improve efficiency, and the Sonic Cruiser that would fly 15% faster but use the same amount of fuel. At first, most of the interest went towards the Cruiser, and there was no real interest in the 747X, because indeed in good times, and they were, everyone is less interested in improving efficiency, but want higher speed. But the 2000-2002 bear market took its toll and the change in social mood caused airlines to be more interested in the 747X plane. Boeing officially cancelled work on the Cruiser in Dec 2002, near the peak of negativity. As you know, I always say events such as these happen mostly at bottoms. Now, as a sign of another peak, Boeing is finally introducing the plane. In their stock's bottom, a few years from now, far below 30 dollars, I promise you there will be no new plane planned, and they will be mostly interested in survival.
מכאן נעבור לאוסטרליה. כפי שניתן לראות, גם כאן יש דמיון בין הירידה הנוכחית לזו ב 2008. המדד האוסטרלי ירד בחמישה גלים ב 2008 מה שאומר שהמגמה היא יורדת, התיקון היה ABC, ועתה קיבלנו את חמשת הגלים הראשונים של הגל הראשון היורד במסגרת גל (C).
In Australia, as we can see, there is also similarity between the current decline and the 2008 one. The Australian index declined in five waves in 2008 which means the trend is down, the correction was an ABC, and now we got the first five waves of the first wave down within wave (C).
אוקיי, אבל שוויץ מדינה בטוחה, מי שישקיע בה יימנע מהירידה, נכון? לא נכון. גם בשוויץ ראינו ירידה בחמישה גלים, תיקון בדומה למדדים אחרים באירופה, ומדד שנחאי, במשולש...ועתה קיבלנו את הגל הראשון היורד מתוך חמישה. שימו לב למתנדים שנראים בדיוק כפי שנראו בשלב של תיקון גל (2) גם ב 2008.
Ok, but Switzerland is a safe country, whoever invests there will avoid the downturn, right? Wrong. In Switzerland too we have seen a 5 wave decline, a correction similar to other indexes in Europe, and Shanghai, a triangle...and now the first wave down out of five. Notice the indicators which look the exact same as they did during wave (2) in 2008 as well.
טוב אבל המדינות הסקנדינביות השקעה טובה. גם כאן, טעות. הנה המדד השוודי, שגם הוא בינתיים חוזר על התבנית מ 2008. לאחר השלמת התיקון הנוכחי, הוא צפוי לרדת בלמעלה מ 50%.
Ok but the Scnadinavian countries are a good investment. Here too, a mistake. This is the Swedish index, which is also repeating its 2008 pattern. After completing the current correction, it should decline by more than 50%.
אוקיי אבל יש שפע הזדמנויות במזרח אירופה. גם לא נכון. הנה המדד של מזרח אירופה. גם כאן העליה היתה רק תיקון, ועתה השלימו גל יורד ראשון. גם כאן נוכל להתחיל לחפש תחתית עוד 50% ויותר למטה.
Ok but there are plenty of opportunities in Eastern Europe. Not true as well. This is the index of Eastern Europe. Here too the rise was only a correction, and now they completed the first wave down. Here too we can look for a bottom only after a 50% and more decline from here.
ומה לגבי הזדמנויות בנדל"ן באירופה, הרי כולם נוהרים לשם. אז הנה מדד הנדל"ן האירופי, שביצע תיקון חלש מאוד בשנתיים האחרונות, ועתה שוב יורד.
Well there are plenty of opportunities in real estate in Europe, everyone is running there. Well this is the European real estate index, which had a very weak correction in the past two years and is now again in decline.
ואחרונה חביבה עידכון לסין. בעבר הראיתי את המשולש וציפיתי לשבירתו, שאכן באה. סימנתי כבר אז(מה שנקרא לא נגענו) את שתי התמיכות, הראשונה 2660 והשניה 2320, ואמרתי ששבירת אחת תביא לשניה. המדד ירד בחמישה גלים, הגיע לתמיכה התחתונה ועתה מתקן גם הוא. לאחר סיום התיקון, נקבל המשך ירידה לעבר תחתית 2009.
And lastly, an update of China. In the past I've shown the triangle and expected a break of it, which came. I have already marked then(have not touched it since) both support levels, 2660 and 2320, and said a break of one will lead to the other. The index declined in 5 waves, reached the lower support and is now correcting. After it is done, it should decline towards the 2009 lows.
מסקנה: אין איפה להתחבא ובשום מקום הכסף לא בטוח. מזומן הולך להיות המלך.
Bottom line: There is no where to hide and money isn't safe anywhere. Cash is going to be King.
