עדכון לסקירה:
28/12/2011
Update:
12/28/2011
בתקופות כ"כ תנודתיות כמו זו האחרונה, קל מאוד לאבד פרספקטיבה וללכת לאיבוד בגלל שלל התנועות קצרות הטווח. אבל בואו נבחן מספר גרפים ארוכי טווח יותר(וגם כמה קצרים), כמו גרפים חודשיים של המדדים המובילים, בהם רואים בבירור שאין עדיין שינוי בהערכה שהשווקים נמצאים בשורט.
In such volatile times like this last one, it is very easy to lose perspective and get lost due to the various short term motions. But lets examine some longer term charts(and some short ones), as well as monthlies of the leading indices, where we can clearly see there is still no change in the assumption that the markets are to be shorted.
הגרף הראשון הוא סנופי חודשי, בו רואים שאמנם המדד הפעם נראה קצת חזק יותר מאשר הפעם הקודמת, מכיוון שלא ירד עד תחתית בולינגר, וחזר מעל האמצע. אבל, שימו לב לממוצע נע 10, שבלם את המדד בפעם הקודמת ולפחות בינתיים, בולם אותו גם עכשיו. המחזורים גם הם מראים שהעליות הינן תיקון בלבד כאשר הם היו גדולים בירידות ויורדים אל תוך העליות. גם מצב המתנדים נראה דומה מאוד. ההערכה שלי היא ששלושת הנרות האחרונים מהווים תיקון, גל 2 לירידות, ושהירידות יתחדשו בקרוב. גם אם בגלים קצרי הטווח ניתן לראות תנועות שונות מאשר בפעם הקודמת(וזה די צפוי אחרת זה היה קל מדי) בתמונה הגדולה המצב דומה.
The first chart is the monthly S&P500 chart, where we can see that although the index looks a little stronger than it did last time, being it did not decline to the lower bollinger band, and is back above the middle, however notice the 10 bar MA, which blocked the index last time and at least for the time being, is blocking it again. Volume also shows the rise is just a correction as it was heavy on the way down and is declining on the way up. The momentum indicators also seem similar. My guess is that the last 3 candles are a correction, a wave 2, and that the decline should soon resume. Even if shorter waves show different patterns than last time(which is to be expected as that would be too easy) the bigger picture is the same.
שימו לב בגרף היומי בכל אופן לדמיון מסויים גם בגלים הקטנים יותר. לאחר קביעת השפל בתחילת אוקטובר החל המדד לעלות, עד אשר קבע שיא זמני בסוף החודש. את השיא הזה אני משווה לשיא שנמצא בתמונה מעליו. לאחר מכן בא תיקון והמדד המשיך לעלות. את העליה הבאה אני משווה גם כן לעליה שנמצאת במקרה מעל הלקוח מ 2008, למרות שבמקרה הקודם השיא היה גבוה מאשר השיא הקודם ואילו במקרה הזה לא. לאחר מכן בא תיקון נוסף ואנו עתה נמצאים בגל העולה האחרון. מה יאמר לנו אם תרחיש זה נכון או לא? להערכתי, שבירת אותו קו מגמה שנוצר, והממוצעים, תבשר כמו שבישרה בשנת 2008 שתם התיקון העולה.
Notice the daily chart there is still some resemblence even in the smaller waves. After setting a low in early Oct. the index started rising, till it made a high at the end of the month. This high I compare to the one above it in the chart. Afterwards, it corrected and then resumed rising.This rise to me is also comparable to the one above, which happened in 2008, even though in the previous case it was higher than the high before and this time it was not. Afterwards another correction and now we are in the last rise. What will tell us if this scenario is correct or not? In my opinion, a break of the trendline that was created, and the averages will confirm that just as in 2008 the second wave correction is over.
ושימו לב שוב לגרף סנופי ארוך טווח שהראיתי בעבר, הוא נמצא מתחת לאמצע התעלה שלו, ובדרך לתחתית שלה ואף לשבירה שלה לדעתי.
And notice in the long term S&P chart that I've shown before, it is under the midline of its channel, and on its way to the bottom of it and even a break of it in my view.
גם בגרף דאו ארוך טווח רואים את המצב הדומה כאשר התנגדות הקו העליון של התעלה ארוכת הטווח מתקרבת לאיזור 13,000.
Long term Dow chart also shows the similar situation with the upper line of the long term channel resistance around 13,000.
והנה הגרף היומי. הקו האדום הוא אותו הקו שקיים גם בגרף סנופי. שימו לב לתצורת הממוצעים שגם היא דומה. שבירת ממוצע 100+הקו האדום ועם עוד אישור בשבירת השפל של התיקון האחרון, ונקבל מהלך משמעותי למטה.
And in the daily chart the red line is the same as with the S&P chart. Notice the moving averages which appear to be in similar positions too. A break of the 100 day MA + the red line with further confirmation by breaking the recent low, and we will get a significant move down.
נאסדאק נמצא בתוך תעלה עולה שאולי היא חלק מדגלון דובי, נמצא מתחת לממוצע 10 ביומי, וגם מתחת ל 50. שבירת הקו התחתון של התעלה תביא אותו חזרה לשפל האחרון סביב 2300.
NASDAQ is in a rising channel which could be part of a bearish flag, is under the 10 day MA and the 50 day MA. A break of the lower channel line will take it back to the recent low around 2300.
גם בחודשי ממוצע נע 10 מהווה התנגדות, וממוצע 50 תמיכה. למעשה ובדומה לשנת 2008 המדד "כלוא" בין שתי הרמות האלה ובשבירה או פריצה נקבל מהלך.
In the monthly chart the 10 month MA is also resistance, and 50 support. As a matter of fact and in a similar fashion to 2008 the index is "trapped" between both levels and a break above or under will bring about a significant move.
בגרף הלוגריטמי רואים גם את קו ההתנגדות הכחול, כאשר קיבלנו פריצת שווא שלו במהלך 2011 ואז חזרה מתחתיו. כל עוד אין פריצה חוזרת שלו הכיוון של המדד למטה.
In the Log chart we see the blue resistance line, that was falsely broken above during 2011 and then prices declined beneath it again. As long as there is no break above it the direction of this index is down.
נאסדאק 100 נחשב למדד חזק והרבה רואים בו פוטנציאל ללונג. אני שואל - איפה כאן הלונג? נכון שאין בינתיים ממש שורט, אבל גם לונג לא. דווקא המדד הזה, שכביכול הוא הכי חזק מכולם, רק מראה עד כמה המצב שברירי. המדד למעשה דשדש במשך כל השנה בין 2000 ל 2400 +-, תוך שהוא יוצר תבנית יהלום. המדד שבר קו תמיכה מתחתית 2009 ובדק אותו מלמטה. יציאה מהדשדוש תוציא מהלך והוא לדעתי יבוא למטה.
NDX100 is considered by many to be the strongest index and a potential for Longs. My question is - where is the long? It is true that so far there is no real short, but neither long. This index in particular, supposedly being the strongest, only demonstrates how fragile markets are. The index has traded sideways the whole year between 2000 and 2400 +-, while creating a diamond pattern. The index broke beneath a line of support from the 2009 bottom and tested it from below. Once it breaks out of the sideways pattern it should move sharply, probably down in my view.
והנה המדד לדעתי הכי חלש. כאשר אומרים שבארה"ב המצב יחסית טוב והמדדים חזקים יותר ממרבית מדדי העולם, מדברים בעיקר על סנופי, דאו או נאסדאק. אבל יש עוד מדד חשוב, שמראה חולשה גדולה מאוד, גם ביחס לעולם ואפילו ביחס לעצמו ב 2008. בעוד סנופי היום נראה טוב יותר ממה שנראה בזמנו, מדד זה נראה חלש מאוד. מדד ה NYSE. שימו לב שהמדד לא הצליח, בינתיים, לעלות מעל לשיא האחרון. הוא בונה תבנית רו"כ מאוד סימטרית, והוא נמצא מתחת לממוצע נע 200 שלו ביומי.
And this is the weakest index in my opinion. When people say that in the states things are relatively good and the indices are stronger than most of the world, they mean mainly the S&P, Dow or NASDAQ. But there is another important index, which is showing great weakness, compared with the rest of the world and even with itself in 2008. While the S&P today looks better than it did at the time, this index looks very weak. the NYSE. Notice the index could not, so far, rise above the recent high. It is building a symmetric H&S pattern, and is under the 200 day MA.
חודשית, שימו לב שב 2008 המדד לפחות נגע בממוצע נע 10 שלו, במקרה הנוכחי לפחות בינתיים את זה הוא אפילו לא הצליח לעשות. כמו כן הוא נמצא מתחת לממוצע 20. גם המתנדים נראים רע.
Monthly, notice that in 2008 the index at least touched its 10 month MA, in this case at least for now it could not even do that. Also, it is under the 20 month MA. The indicators look bad too.
עכשיו לפוטסי, כאשר שימו לב שמתקרבים לקרוס בין ממוצע 10 לאמצע בולינגר, המחיר נמצא מתחת לשניהם, והמתנדים דוביים. אני מעריך שהמדד בדרך חזרה לתחתית בולינגר שלו.
Now the FTSE, where notice that we are close to a cross between the 10 month MA and the middle bollinger band, price is under both, and indicators bearish. I predict this index will decline back to the lower band.
גם בגרמניה המצב דומה, כאן אנו רואים חולשה אף גדולה מאשר ב 2008, כאשר המחיר נמצא מתחת לממוצע 10, אמצע בולינגר, וממוצע 55. גם כאן מתקרבים לחיתוך דובי, והמתנדים שליליים.
In Germany a similar situation, here too we see a weakness greater than in 2008, with price beneath the 10 month MA, middle bollinger band and 55 month MA. A bearish cross should happen soon, and indicators bearish.
ביורו 50 המחיר נמצא מתחת לכל הממוצעים, התקיים כבר חיתוך בין ממוצע 10 לאמצע בולינגר, מחזורים ומתנדים בתצורה דובית.
Eurostoxx 50 is under all the averages, there already has been a cross, volume and indicators bearish.
וצרפת לא נראית יותר טוב כאשר כל אותם הדברים מתקיימים גם אצלה. אז מצאו את הלונג בתמונה.
And France looks no better with all those happening on its chart too. So find the Long in the picture.
רציתי להתחיל היום ממדדי הויקס בארה"ב ובישראל. קודם כל בישראל. נראה שהוא נמצא בתוך משולש שורי, כאשר איזור 22 אמור להוות תמיכה, גם ממוצע 55(ומתחתיו גם 89), גם בולינגר תחתון, וגם קו התמיכה של המשולש. בנוסף שימו לב שקיבלנו חציה חיובית בין הממוצעים כאשר 55 חצה את 89 כלפי מעלה ושניהם מכוונים למעלה. אפשר גם לראות את הרצועות מצטמצמות מה שתומך בכך שנקבל מהלך חד בקרוב. פריצה של 33 יכולה להוציא אל הפועל את המשולש, כמו גם תבנית דגלון שורי, ולתת יעד סביב 55. שבירת איזור 20 ונקבל המשך ירידה בסטיה ושחיקה.
I wanted to begin today with the VIX. First the Israeli one. It appears it's inside a bullish triangle, where the 22 area is supposed to be support, with the 55 wk MA(and beneath it the 89 MA), lower bollinger band, and triangle support. Also, notice that we have gotten a positive cross between the moving averages when 55 crossed above 89 and both are facing upward. The bands are also narrowing which means a sharp move soon. A break above 33 could mean a break out of the triangle, as well as a bullish penant pattern, and give a target around 55. A break of 20 will bring about more declines in the VIX.
בויקס ארה"ב מצב די דומה. כאן המדד נמצא בתוך יתד שורית, מתקרב גם כן לתמיכה על בולינגר תחתון וסביב ממוצעים 55 ו 89. שימו לב לחץ, ולשני החצים ב 2008. גם אז, כל אימת שהמדד ירד קצת מתחת לממוצע 89(מספר פיבו) הוא חזר למעלה. האם זה מה שיקרה גם כאן?
In the American VIX a pretty similar situation. Here the vix is in a bullish wedge, close to support as well around the lower bollinger band and the 55 and 89 moving averages. Notice the arrow, and the other two in 2008. Then too, every time the index came slightly beneath the 89 MA(fib number) it moved back up. Will the same happen now?
ומזמן לא בדקנו מה המצב בשנחאי. ובכן, המדד שבר את התמיכה הכה חשובה סביב 2317, וכרגע פניו חד משמעית לעבר תחתית 2008. רק חזרה מעל נקודה זו תוכל לשנות את רוע הגזירה.
Been a while since we've looked at Shanghai. Well, the index broke beneath the important support around 2317, and right now it is headed towards the 2008 bottom. Only a move back above that point will change that.
במעוף קיבלנו היום נר אנגלפינג, מה שיכול לבשר על היפוך. הפתיחה היתה מעל הסגירה של אתמול, והסגירה היתה מתחת לפתיחה של אתמול. נר כזה הוא נר דובי מאוד בעיקר שהופיע ברמת התנגדות של תקרה כפולה. שבירת 1060 ונלך ל 1000 לפחות, פריצת 1120 תבשר שהיה מדובר בתקלה חד פעמית.
In TA25 we got an engulfing candle today, which could bring about a reversal. The open was above yesterday's close, the close was beneath yesterday's open. This candle is a very bearish candle especially appearing at a double top resistance. A break of 1060 and we go to 1000 at least, a break above 1120 will say this was just a one time error.
מה קורה בארה"ב? שימו לב לתצורת הממוצעים, ולבולינגר. ניתן לראות בשני המקרים חציה של ממוצע 10 את אמצע בולינגר כלפי מעלה תוך שהמחיר מדשדש בסביבתו. באם הדמיון יימשך, אזי גם כאן בסופו של דבר ירידה מתחת ל1200 תבשר על ירידות חדות.
In the S&P500, check out the way the averages and bollinger are layed out. We can see in both cases a cross of the 10 wk MA above the middle band with price hanging around it. If this similarity continues, then here too eventually a break beneath 1200 will confirm a sharp drop.
גרף יומי של הפוטסי, שימו לב לבלימה מתחת לממוצע 200 פעמיים, וכעת המדד נמצא גם מתחת לממוצע 50. כל עוד זה המצב, הכיוון הוא למטה. פריצת ממוצע 50 ובעיקר ממוצע 200, ואולי תהיה סיבה לאופטימיות.
FTSE daily, notice the 200 day MA resistance twice, and now the index is also below the 50 day MA. As long as this persists, direction is down. A break above the 50 day MA and especially the 200 day, and there might be reason for optimism.
בגרף דקס שבועי רואים פעמיים מפגש עם ממוצע 26, ובלימה, בדומה למה שקרה בשנת 2008. בנוסף, ממוצע 26 עומד לחצות את ממוצע 200 כלפי מטה. כל עוד הדקס לא סוגר סגירה שבועית מעל 6000, הכיוון למטה.
Weekly DAX we can see twice an encounter with the 26 wk MA, and a halt, similar to what happened in 2008. Also, the 26 wk MA is about to cross beneath the 200. As long as the DAX does not close the week above 6000, it's headed down.
בגרף דולר שקל רואים את תבנית הרו"כה כאשר פריצת 3.73 היוותה את פריצת קו הצוואר. היעד המתקבל הוא מעל 4 ש"ח, אבל על הדרך יש התנגדות יורדת סביב 3.85. לאחר מכן ההתנגדות הבאה סביב 4.3 ש"ח.
In Dollar - NIS we see the inverse H&S when a break above 3.73 was a break of the neckline. The target is above 4 NIS, but on the way there's a resistance line at 3.85. Afterwards, 4.3.
בגרף היורו 50 גם כן המצב דומה, ממוצע 20 חצה את 50 כלפי מטה והמחיר נמצא בסביבתם. ממעל מרחפת ההתנגדות של ממוצע 200. כל עוד זה המצב מדד זה נמצא גם כן בשורט.
In the Eurostoxx 50 chart similar situation as well, the 20 day MA crossed beneath the 50 day MA and price is hanging around. Floating resistance above is the 200 day MA. As long as this persists this index is to be Shorted as well.
I wanted to begin today with the VIX. First the Israeli one. It appears it's inside a bullish triangle, where the 22 area is supposed to be support, with the 55 wk MA(and beneath it the 89 MA), lower bollinger band, and triangle support. Also, notice that we have gotten a positive cross between the moving averages when 55 crossed above 89 and both are facing upward. The bands are also narrowing which means a sharp move soon. A break above 33 could mean a break out of the triangle, as well as a bullish penant pattern, and give a target around 55. A break of 20 will bring about more declines in the VIX.
בויקס ארה"ב מצב די דומה. כאן המדד נמצא בתוך יתד שורית, מתקרב גם כן לתמיכה על בולינגר תחתון וסביב ממוצעים 55 ו 89. שימו לב לחץ, ולשני החצים ב 2008. גם אז, כל אימת שהמדד ירד קצת מתחת לממוצע 89(מספר פיבו) הוא חזר למעלה. האם זה מה שיקרה גם כאן?
In the American VIX a pretty similar situation. Here the vix is in a bullish wedge, close to support as well around the lower bollinger band and the 55 and 89 moving averages. Notice the arrow, and the other two in 2008. Then too, every time the index came slightly beneath the 89 MA(fib number) it moved back up. Will the same happen now?
ומזמן לא בדקנו מה המצב בשנחאי. ובכן, המדד שבר את התמיכה הכה חשובה סביב 2317, וכרגע פניו חד משמעית לעבר תחתית 2008. רק חזרה מעל נקודה זו תוכל לשנות את רוע הגזירה.
Been a while since we've looked at Shanghai. Well, the index broke beneath the important support around 2317, and right now it is headed towards the 2008 bottom. Only a move back above that point will change that.
במעוף קיבלנו היום נר אנגלפינג, מה שיכול לבשר על היפוך. הפתיחה היתה מעל הסגירה של אתמול, והסגירה היתה מתחת לפתיחה של אתמול. נר כזה הוא נר דובי מאוד בעיקר שהופיע ברמת התנגדות של תקרה כפולה. שבירת 1060 ונלך ל 1000 לפחות, פריצת 1120 תבשר שהיה מדובר בתקלה חד פעמית.
In TA25 we got an engulfing candle today, which could bring about a reversal. The open was above yesterday's close, the close was beneath yesterday's open. This candle is a very bearish candle especially appearing at a double top resistance. A break of 1060 and we go to 1000 at least, a break above 1120 will say this was just a one time error.
מה קורה בארה"ב? שימו לב לתצורת הממוצעים, ולבולינגר. ניתן לראות בשני המקרים חציה של ממוצע 10 את אמצע בולינגר כלפי מעלה תוך שהמחיר מדשדש בסביבתו. באם הדמיון יימשך, אזי גם כאן בסופו של דבר ירידה מתחת ל1200 תבשר על ירידות חדות.
In the S&P500, check out the way the averages and bollinger are layed out. We can see in both cases a cross of the 10 wk MA above the middle band with price hanging around it. If this similarity continues, then here too eventually a break beneath 1200 will confirm a sharp drop.
גרף יומי של הפוטסי, שימו לב לבלימה מתחת לממוצע 200 פעמיים, וכעת המדד נמצא גם מתחת לממוצע 50. כל עוד זה המצב, הכיוון הוא למטה. פריצת ממוצע 50 ובעיקר ממוצע 200, ואולי תהיה סיבה לאופטימיות.
FTSE daily, notice the 200 day MA resistance twice, and now the index is also below the 50 day MA. As long as this persists, direction is down. A break above the 50 day MA and especially the 200 day, and there might be reason for optimism.
בגרף דקס שבועי רואים פעמיים מפגש עם ממוצע 26, ובלימה, בדומה למה שקרה בשנת 2008. בנוסף, ממוצע 26 עומד לחצות את ממוצע 200 כלפי מטה. כל עוד הדקס לא סוגר סגירה שבועית מעל 6000, הכיוון למטה.
Weekly DAX we can see twice an encounter with the 26 wk MA, and a halt, similar to what happened in 2008. Also, the 26 wk MA is about to cross beneath the 200. As long as the DAX does not close the week above 6000, it's headed down.
בגרף דולר שקל רואים את תבנית הרו"כה כאשר פריצת 3.73 היוותה את פריצת קו הצוואר. היעד המתקבל הוא מעל 4 ש"ח, אבל על הדרך יש התנגדות יורדת סביב 3.85. לאחר מכן ההתנגדות הבאה סביב 4.3 ש"ח.
In Dollar - NIS we see the inverse H&S when a break above 3.73 was a break of the neckline. The target is above 4 NIS, but on the way there's a resistance line at 3.85. Afterwards, 4.3.
בגרף היורו 50 גם כן המצב דומה, ממוצע 20 חצה את 50 כלפי מטה והמחיר נמצא בסביבתם. ממעל מרחפת ההתנגדות של ממוצע 200. כל עוד זה המצב מדד זה נמצא גם כן בשורט.
In the Eurostoxx 50 chart similar situation as well, the 20 day MA crossed beneath the 50 day MA and price is hanging around. Floating resistance above is the 200 day MA. As long as this persists this index is to be Shorted as well.
