שימו לב: סקירה זו עודכנה עם סקירה חדשה על הדולר/שקל.
רציתי להתחיל מגרף השוואתי שמראה את הפרנק השוויצרי מול הדולר, היין מול הדולר(שימו לב שהגרפים במהופך), והדולר אינדקס. ביין ניתן לראות שמאז ה capitulation המדהים שקיבלנו שם באמצע מרץ, הדולר בינתיים עולה יפה. בפרנק השוויצרי גם כן ניתן לראות עליה שכרגע נראה שהיתה בחמישה גלים, כלומר אמורים לעבור את השיא שאליו הגיעו בתחילת אפריל. לעומת זאת בדולר אינדקס נשבר השפל של אמצע מרץ. כלומר יש לנו כאן לכאורה non confirmation קלאסי, כאשר סטיה זו בין המטבעות יכולה לסמן תחתית קרובה לדולר.
I wanted to begin with a comparative chart that shows the Swiss Franc against the Dollar, the Yen against the Dollar(note the charts are inverted), and the Dollar Index. In the Yen we can see that since the amazing capitulation in the middle of march, the dollar is so far rising nicely. In the Franc we see a rise as well which right now seems to have been five waves, meaning it is supposed to rise above the peak of the begining of April. On the other hand in the Dollar index the march bottom was broken. So it seems that we might have a classic non confirmation, where this divergence between the currencies could mark a nearing bottom for the Dollar.
בגרף הבא רואים השוואה בין הדאו תעשיה, לדאו יוטיליטיס ולדאו תחבורה. שימו לב שהדאו תחבורה יורד כבר כמה ימים, וחזר למעשה לרמתו מינואר. ביוטיליטיס למעשה יש לנו סטיה כאשר הוא לא עלה לשיא חדש, והירידה שלו כרגע מחזירה אותו לרמתו מאוקטובר(!) שנה שעברה. בדאו תעשיה רואים את הסטיות במתנדים, ירידה במחזורים והשיא החדש שהוא בכל אופן הגיע אליו לעומת שאר המדדים. גם כאן, יכול להיות שזה מבשר על סיום קרוב של העליות, אך יכול גם להיות שהמדדים האחרים ישחקו תופסת ובסוף יפרצו את השיאים. לא משנה מה יקרה, ההתמהמהות של שאר המדדים עדיין מראה על שוק שמאבד עוד ועוד מהכח הפנימי שלו.
The next chart compares the Dow Industrials, to the Dow Utilities and the Dow Transports. Notice that the Transports have been declining for days, and are actually back to their level from January. In the Utilities we have a divergence as it has not gone up to a new high, and its decline right now brings the index back to its October(!) level. In the Industrials we see the divergences in the indicators, a drop in volume and a new high. Here too, it could be a sign that the rise is near an end, but it could also mean the other indexes will play catch up and eventually break above their highs. No matter what the outcome is, the stalling of the other indexes still shows a market that is losing more and more of its inner strength.
הנה עוד דוגמא. אחוז המניות בסנופי שנמצאות מעל ממוצע נע 50 ימים שלהן. האחוז, וגם ממוצע 10 ימים שלו, הגיעו לשיא - איך לא - באוקטובר, ומאז נמצאים בירידה. כלומר, פחות ופחות מניות נמצאות במגמת עליה ופחות ופחות מניות תורמות לעליה במדדים, כיאה לגל מסיים.
Another example, the percent of S&P500 stocks that are above their 50 day moving avg. The percent, as well as its 10 day avg, topped in...October, and since are declining. So, less and less stocks are in an uptrend and less and less stocks support the rise in the indexes, approproately for an ending wave.
הגרף הבא הוא גרף הדאו נדל"ן, שנסחר בתוך סוג של יתד צרה מאוד ושהולכת ונעשית יותר ויותר צרה, כאשר שבירה של הקו התחתון שלה תבשר על תום המהלך.
The Dow Real Estate chart - the price is in a kind of very narrow wedge which keeps getting narrower, where a break of the lower line will signal the move has ended.
ולבסוף הדאו שירותים, כל הזמן מדברים על מגזר השירותים ואיך הוא משתפר(ראה ערך ISM), אז למה הגרף הוא אחד הגרפים הכי חלשים שיש? שימו לב לירידה שהיתה בחמישה גלים, הגאפ של "נקודת ההכרה" של אמצע המהלך טרם אפילו נסגר(איתות חולשה משמעותי), ובדיוק לשם, כמו גם לקצה גל רביעי, שהוא איזור קלאסי להתנגדויות בתיקון, כמו גם לאיזור תיקון פיבו 38% בלבד המדד הגיע, במה שלדעתי היה גל a במסגרת משולש דומה לאלה שהראיתי בפורטוגל, ספרד, איטליה, סין וכו'. כרגע אנו נמצאים בגל E של המשולש מה שאומר שסיום התיקון החלש מאוד הזה קרוב.
And finally the Dow Services index, we keep hearing talk about the Service sector and how it is improving(see ISM), so how come this chart is one of the weakest there are? Notice the decline in five waves, the "point of recognition" gap in the middle of the decline has not been closed yet(serious weakness sign), and exactly there, as well as the termination point of the former fourth wave, which is a classic area for resistance in corrections, as well as the area of the 38% fib correction is where the index made it, in what was in my opinion wave a of a triangle similar to those we have seen in Portugal, Spain, Italy, China, etc. Right now we are in wave e of the triangle which means that the end of this very weak correction is near.
I wanted to begin with a comparative chart that shows the Swiss Franc against the Dollar, the Yen against the Dollar(note the charts are inverted), and the Dollar Index. In the Yen we can see that since the amazing capitulation in the middle of march, the dollar is so far rising nicely. In the Franc we see a rise as well which right now seems to have been five waves, meaning it is supposed to rise above the peak of the begining of April. On the other hand in the Dollar index the march bottom was broken. So it seems that we might have a classic non confirmation, where this divergence between the currencies could mark a nearing bottom for the Dollar.
The next chart compares the Dow Industrials, to the Dow Utilities and the Dow Transports. Notice that the Transports have been declining for days, and are actually back to their level from January. In the Utilities we have a divergence as it has not gone up to a new high, and its decline right now brings the index back to its October(!) level. In the Industrials we see the divergences in the indicators, a drop in volume and a new high. Here too, it could be a sign that the rise is near an end, but it could also mean the other indexes will play catch up and eventually break above their highs. No matter what the outcome is, the stalling of the other indexes still shows a market that is losing more and more of its inner strength.
הנה עוד דוגמא. אחוז המניות בסנופי שנמצאות מעל ממוצע נע 50 ימים שלהן. האחוז, וגם ממוצע 10 ימים שלו, הגיעו לשיא - איך לא - באוקטובר, ומאז נמצאים בירידה. כלומר, פחות ופחות מניות נמצאות במגמת עליה ופחות ופחות מניות תורמות לעליה במדדים, כיאה לגל מסיים.
Another example, the percent of S&P500 stocks that are above their 50 day moving avg. The percent, as well as its 10 day avg, topped in...October, and since are declining. So, less and less stocks are in an uptrend and less and less stocks support the rise in the indexes, approproately for an ending wave.
הגרף הבא הוא גרף הדאו נדל"ן, שנסחר בתוך סוג של יתד צרה מאוד ושהולכת ונעשית יותר ויותר צרה, כאשר שבירה של הקו התחתון שלה תבשר על תום המהלך.
The Dow Real Estate chart - the price is in a kind of very narrow wedge which keeps getting narrower, where a break of the lower line will signal the move has ended.
ולבסוף הדאו שירותים, כל הזמן מדברים על מגזר השירותים ואיך הוא משתפר(ראה ערך ISM), אז למה הגרף הוא אחד הגרפים הכי חלשים שיש? שימו לב לירידה שהיתה בחמישה גלים, הגאפ של "נקודת ההכרה" של אמצע המהלך טרם אפילו נסגר(איתות חולשה משמעותי), ובדיוק לשם, כמו גם לקצה גל רביעי, שהוא איזור קלאסי להתנגדויות בתיקון, כמו גם לאיזור תיקון פיבו 38% בלבד המדד הגיע, במה שלדעתי היה גל a במסגרת משולש דומה לאלה שהראיתי בפורטוגל, ספרד, איטליה, סין וכו'. כרגע אנו נמצאים בגל E של המשולש מה שאומר שסיום התיקון החלש מאוד הזה קרוב.
And finally the Dow Services index, we keep hearing talk about the Service sector and how it is improving(see ISM), so how come this chart is one of the weakest there are? Notice the decline in five waves, the "point of recognition" gap in the middle of the decline has not been closed yet(serious weakness sign), and exactly there, as well as the termination point of the former fourth wave, which is a classic area for resistance in corrections, as well as the area of the 38% fib correction is where the index made it, in what was in my opinion wave a of a triangle similar to those we have seen in Portugal, Spain, Italy, China, etc. Right now we are in wave e of the triangle which means that the end of this very weak correction is near.
תוספת/עידכון: גרף דולר שקל. בפעם הקודמת רשמתי:
"בגרף דולר שקל שבועי רואים שהאירועים האחרונים הורידו את הדולר אל מתחת לקו התחתון של היתד, אך שימו לב לסטיה כפולה ב RSI. לדעתי מיצוי הירידה קרוב. הדולר ירד ליעד שנתתי לו בשבירת 3.52, שהוא סביב 3.46 ועשה זאת במהירות יתרה. כרגע הוא נתמך שם. שבירה של 3.45 תיקח אותו לקידומת 3.3 עם סיכוי לראות גם את 3.2."
ואכן קיבלנו שבירה של 3.45 וזה מה שמשנה. כרגע הוא עושה דרכו במהירות אל עבר היעד סביב 3.35 לדעתי, רק שם התמיכה הבאה. אם ימצא תמיכה שם, יוכל לעשות פרסה יפה ולהתחיל במסע העליות שלו. אם ישבור, יירד לעבר 3.2. שימו לב בגרף הראשון לשבירה ולבדיקה ואח"כ חזרה למטה, ובגרף השני רואים את היעדים הבאים שהם 3.35 ו 3.21.
