באחת הסקירות הקודמות שלי, ראו "האירועים במזרח התיכון", עדכנתי לגבי המצב שנצפה ע"י השוק הדובי המאסיבי בו שרויים שווקי ערב בשנים האחרונות. האירועים האחרונים, בגודלם ועוצמתם, רק מחזקים את דעתי כי הם מסמנים איזור תחתית משמעותית של שוק דובי משמעותי וארוך זמן, ומהווים הזדמנות קנייה בשווקים אלה. כאב היום למען צמיחה עתידית? רציתי היום להתמקד במספר דברים:
In a previous analysis - see "the events in the Middle East" - I have updated about a situation which has been predicted by the massive Bear Market which the Arabian markets have spent their time in over the last few years. The latest events, in size and magnitude, only strengthen my opinion that they signal an area of a significant bottom in a significant and long lasting bear market, and offer a buying opportunity in these markets. Pain today for future growth? I wanted to look at a few things:
לבנון - הראיתי בעבר איך במרבית המקרים, חילופי ממשלות מתקיימים עמוק אל תוך שווקים דוביים משמעותיים. כך היה בארה"ב לאורך ההיסטוריה, בישראל, בהודו, ולמעשה בכל מדינה שתבחרו. כאשר השוק יורד - האשם תמיד מופל על הממשלה, גם אם היא באמת אשמה וגם אם לא. אך כפי שציינתי בעבר, זאת לא שהכלכלה גורמת לעם להחליף את הממשלה, אלא השינוי במצב הרוח החברתי שגורם לשניהם יחדיו. לכן לא היה זה מפתיע שראינו את אובמה נבחר בארה"ב, את נתניהו בישראל ואת המועמד המועדף על חיזבאללה בלבנון. עקב כך קיבלנו מהומות שלא נמשכו יותר מדי זמן. יכול להיות שיתחדשו אך כפי שאמרתי - פניהם בעיקר לצמיחה.
Lebanon - I have shown how in most cases, government changes happen deep into significant bear markets. That's how it was in the U.S.A. all throughout history, in India, Israel, and really any country you choose. When the market goes down - the blame always falls on the government, whether it is at fault or not. But as I have mentioned in the past, it is not that the economy drives the people to replace the government, but the change in social mood which causes both. Thus, it was not surprising when we saw Obama elected in the US, Netanyahu in Israel and Hezbollah's favorite in Lebanon. Due to that we got riots that didn't go on for too long. They might resume - but as I have said before - they are on the way to growth.
סוריה, תימן, מצרים, לוב וכו' - גם כן לא מפתיע. לא יודע איפה אכן יפלו הממשלות ואיפה נישאר רק עם המהומות, אך זה סימן של תחתית.
Syria, Yemen, Egypt, etc. - Not surprising either. I don't know where the governments will fall and where we will only be left with riots, but it is a sign of a bottom.
ישראל והפלשטינאים - גם מכיוון עזה קיבלנו טילים, ואפילו פיגוע בירושלים. אמרתי בעבר שזה יופנה בעיקר כלפי פנים ולא כלפי ישראל, אך במידה מסויימת עדיין אנו נחטוף, אלא ש...עקב המצב האופטימי דווקא פה, לראיה שוק בשיא, התגובות שלנו לא אמורות להסלים את המצב יותר מדי, ולכן תימנע לדעתי בשלב זה תגובת שרשרת של הסלמות הדדיות. עדות לכך ראינו בימים האחרונים, כאשר לאחר ירי מסיבי מכיוון עזה, ירי שללא ספק, באם השוק היה היום (כלומר מצב הרוח החברתי) במצב שבו היה בסוף 2008/תחילת 2009, אין לי ספק שהיינו רואים כאן את עופרת יצוקה 2. אלא מה, שבישראל אין כ"כ חשק להגיב ולהסלים בשלב זה, והפלסטינים הציעו שאם ישראל לא תגיב הם יפסיקו, וכך קיבלנו רגיעה. בשטחים עצמם אנו רואים נסיונות התקוממות מול נסיונות לאחדות, אך בתוך ישראל שקט, כאשר ערביי ישראל, כחלק מאזרחי המדינה, גם כן מהווים חלק ממצב הרוח היותר אופטימי של החברה הישראלית לעומת מדינות ערב סביבנו. וכך, בניגוד גמור לקונפליקטים קודמים, הפעם הם יושבים בצד ולא לוקחים חלק במהומות, כפי שאולי חלקנו היינו מצפים שיקרה. בנוסף חשוב לזכור, שגם מעט האירועים האחרונים שכן קרו בישראל, קרו לאחר מהלך ירידות של כ 9% מהשיא, שאמנם מהווה רק תיקון, אך במידה והשוק בארץ כמו השוק בארה"ב והשווקים באירופה אכן קרוב מאוד לשיא, ואנחנו נראה ירידות משמעותיות בהמשך השנה ובשנה הבאה, אזי יהיה ניתן לצפות להחרפה משמעותית במצב החברתי והבטחוני כמו גם הכלכלי.
Israel and the Palestinians - Israel was bombed by rockets from Gaza, and a bombing in Jerusalem. I have said before that it would be directed mainly inside and not towards Israel, but to a certain extent we will still "get it". However...the optimism here as expressed by a market around a record high, our responses are not supposed to aggrevate the situation too much, and so at this point I think a chain reaction of reactions will be avoided. A sign of it is what we have seen in the last few days, when massive firing from Gaza which without a doubt, if the market(as in, social mood) today was in the same situation as it was at the end of 2008/begining of 2009, we would have seen operation cast lead 2. However, being Israel is not "in the mood" to aggrevate things at this time, and the Palestinians have suggested that they stop as long as Israel does not retaliate, things calmed down relatively(so far). In the territories themselves we see attempts to rise up, with attempts to unite. But in Israel it's pretty quiet, as the Israeli Arabs, being part of the country's citizens, share the same and more optimistic mood compared to the surrounding Arab countries. And so, in contrast to previous conflicts, they are sitting on the sidelines and not taking part in the riots, as some would expect. It is also important to remember, that even the few events that did happen recently in Israel occured after a 9% decline from the top, which is only a correction, but if the markets in Israel and the States and Europe are indeed very close to a top, and we will see more significant drops later this year and next year, then we should expect a significant deterioration in the social and security situations, as well as economically.
מכאן רציתי לעבור לבנקים בארה"ב, במדד ה KBW אנחנו רואים שהוא נמצא רגע לפני שבירה של קו תמיכה, ובנוסף לא הצליח עדיין לעבור את ממוצע נע 200, כמו גם תיקן רק כ 38% מהירידה מהשיא, ובניגוד למדדים רבים אחרים לא הצליח לעלות מעל לשיא אפריל שלו. נעקוב...
From here I wanted to go to the banks in the States, the KBW index which is right before a break of a trendline, and in addition did not manage to move above the 200 week moving average, as well as only corrected about 38% of the decline, and in contrast to many other indexes did not manage to break above its April top. We shall keep following...
במניית GM שהראיתי בעבר את הירידה החדה והמהירה שלה מייד לאחר ההנפקה, רואים שהיא בוצעה בחמישה גלים כלומר מהלך דוחף - מגמתי. מבחינתי זה אומר שהשפל האחרון שלה לא היה השפל הסופי. אך לאחר חמישה גלים מגיע תיקון, ומבחינת פיבונאצ'י תיקון כזה יכול להביא אותה לאיזור 34-36 דולר. מבחינת קצה גלי 4 קודמים היא יכולה להגיע ל 34 דולר, כאשר שימו לב שהסטיה החלה מתחתית גל iii של 3, שם ראינו את התחתית ב RSI, כפי שבד"כ קורה. MACD מתחיל להסתובב כלפי מעלה והיסטוגרמה חיובית. כל אלה מובילים אותי למסקנה ש GM בדרך למהלך עליות מהיר של כ 10% שיהיה רק תיקון לירידות, לפני שתחזור לרדת.
In the GM stock, I have previously shown the swift and sharp decline right after the IPO, we can see it has occured in 5 waves meaning an impulse - a trend. As far as I am concerned this means that its last bottom was not the final one. But after 5 waves always follows a correction, and from the Fibo stand point it can reach 34-36 dollars. As far as the end of previous fourth waves of lesser degrees are concerned this means 34 dollars, where notice that the divergence begins at the bottom of wave iii of 3, where we saw the bottom in the RSI, as usually happens. MACD starting to turn upwards and positive histogram. All these lead me to conclude that GM is going to rise quickly about 10% as it corrects its decline, before falling again.
In a previous analysis - see "the events in the Middle East" - I have updated about a situation which has been predicted by the massive Bear Market which the Arabian markets have spent their time in over the last few years. The latest events, in size and magnitude, only strengthen my opinion that they signal an area of a significant bottom in a significant and long lasting bear market, and offer a buying opportunity in these markets. Pain today for future growth? I wanted to look at a few things:
לבנון - הראיתי בעבר איך במרבית המקרים, חילופי ממשלות מתקיימים עמוק אל תוך שווקים דוביים משמעותיים. כך היה בארה"ב לאורך ההיסטוריה, בישראל, בהודו, ולמעשה בכל מדינה שתבחרו. כאשר השוק יורד - האשם תמיד מופל על הממשלה, גם אם היא באמת אשמה וגם אם לא. אך כפי שציינתי בעבר, זאת לא שהכלכלה גורמת לעם להחליף את הממשלה, אלא השינוי במצב הרוח החברתי שגורם לשניהם יחדיו. לכן לא היה זה מפתיע שראינו את אובמה נבחר בארה"ב, את נתניהו בישראל ואת המועמד המועדף על חיזבאללה בלבנון. עקב כך קיבלנו מהומות שלא נמשכו יותר מדי זמן. יכול להיות שיתחדשו אך כפי שאמרתי - פניהם בעיקר לצמיחה.
Lebanon - I have shown how in most cases, government changes happen deep into significant bear markets. That's how it was in the U.S.A. all throughout history, in India, Israel, and really any country you choose. When the market goes down - the blame always falls on the government, whether it is at fault or not. But as I have mentioned in the past, it is not that the economy drives the people to replace the government, but the change in social mood which causes both. Thus, it was not surprising when we saw Obama elected in the US, Netanyahu in Israel and Hezbollah's favorite in Lebanon. Due to that we got riots that didn't go on for too long. They might resume - but as I have said before - they are on the way to growth.
סוריה, תימן, מצרים, לוב וכו' - גם כן לא מפתיע. לא יודע איפה אכן יפלו הממשלות ואיפה נישאר רק עם המהומות, אך זה סימן של תחתית.
Syria, Yemen, Egypt, etc. - Not surprising either. I don't know where the governments will fall and where we will only be left with riots, but it is a sign of a bottom.
ישראל והפלשטינאים - גם מכיוון עזה קיבלנו טילים, ואפילו פיגוע בירושלים. אמרתי בעבר שזה יופנה בעיקר כלפי פנים ולא כלפי ישראל, אך במידה מסויימת עדיין אנו נחטוף, אלא ש...עקב המצב האופטימי דווקא פה, לראיה שוק בשיא, התגובות שלנו לא אמורות להסלים את המצב יותר מדי, ולכן תימנע לדעתי בשלב זה תגובת שרשרת של הסלמות הדדיות. עדות לכך ראינו בימים האחרונים, כאשר לאחר ירי מסיבי מכיוון עזה, ירי שללא ספק, באם השוק היה היום (כלומר מצב הרוח החברתי) במצב שבו היה בסוף 2008/תחילת 2009, אין לי ספק שהיינו רואים כאן את עופרת יצוקה 2. אלא מה, שבישראל אין כ"כ חשק להגיב ולהסלים בשלב זה, והפלסטינים הציעו שאם ישראל לא תגיב הם יפסיקו, וכך קיבלנו רגיעה. בשטחים עצמם אנו רואים נסיונות התקוממות מול נסיונות לאחדות, אך בתוך ישראל שקט, כאשר ערביי ישראל, כחלק מאזרחי המדינה, גם כן מהווים חלק ממצב הרוח היותר אופטימי של החברה הישראלית לעומת מדינות ערב סביבנו. וכך, בניגוד גמור לקונפליקטים קודמים, הפעם הם יושבים בצד ולא לוקחים חלק במהומות, כפי שאולי חלקנו היינו מצפים שיקרה. בנוסף חשוב לזכור, שגם מעט האירועים האחרונים שכן קרו בישראל, קרו לאחר מהלך ירידות של כ 9% מהשיא, שאמנם מהווה רק תיקון, אך במידה והשוק בארץ כמו השוק בארה"ב והשווקים באירופה אכן קרוב מאוד לשיא, ואנחנו נראה ירידות משמעותיות בהמשך השנה ובשנה הבאה, אזי יהיה ניתן לצפות להחרפה משמעותית במצב החברתי והבטחוני כמו גם הכלכלי.
Israel and the Palestinians - Israel was bombed by rockets from Gaza, and a bombing in Jerusalem. I have said before that it would be directed mainly inside and not towards Israel, but to a certain extent we will still "get it". However...the optimism here as expressed by a market around a record high, our responses are not supposed to aggrevate the situation too much, and so at this point I think a chain reaction of reactions will be avoided. A sign of it is what we have seen in the last few days, when massive firing from Gaza which without a doubt, if the market(as in, social mood) today was in the same situation as it was at the end of 2008/begining of 2009, we would have seen operation cast lead 2. However, being Israel is not "in the mood" to aggrevate things at this time, and the Palestinians have suggested that they stop as long as Israel does not retaliate, things calmed down relatively(so far). In the territories themselves we see attempts to rise up, with attempts to unite. But in Israel it's pretty quiet, as the Israeli Arabs, being part of the country's citizens, share the same and more optimistic mood compared to the surrounding Arab countries. And so, in contrast to previous conflicts, they are sitting on the sidelines and not taking part in the riots, as some would expect. It is also important to remember, that even the few events that did happen recently in Israel occured after a 9% decline from the top, which is only a correction, but if the markets in Israel and the States and Europe are indeed very close to a top, and we will see more significant drops later this year and next year, then we should expect a significant deterioration in the social and security situations, as well as economically.
מכאן רציתי לעבור לבנקים בארה"ב, במדד ה KBW אנחנו רואים שהוא נמצא רגע לפני שבירה של קו תמיכה, ובנוסף לא הצליח עדיין לעבור את ממוצע נע 200, כמו גם תיקן רק כ 38% מהירידה מהשיא, ובניגוד למדדים רבים אחרים לא הצליח לעלות מעל לשיא אפריל שלו. נעקוב...
From here I wanted to go to the banks in the States, the KBW index which is right before a break of a trendline, and in addition did not manage to move above the 200 week moving average, as well as only corrected about 38% of the decline, and in contrast to many other indexes did not manage to break above its April top. We shall keep following...
במניית GM שהראיתי בעבר את הירידה החדה והמהירה שלה מייד לאחר ההנפקה, רואים שהיא בוצעה בחמישה גלים כלומר מהלך דוחף - מגמתי. מבחינתי זה אומר שהשפל האחרון שלה לא היה השפל הסופי. אך לאחר חמישה גלים מגיע תיקון, ומבחינת פיבונאצ'י תיקון כזה יכול להביא אותה לאיזור 34-36 דולר. מבחינת קצה גלי 4 קודמים היא יכולה להגיע ל 34 דולר, כאשר שימו לב שהסטיה החלה מתחתית גל iii של 3, שם ראינו את התחתית ב RSI, כפי שבד"כ קורה. MACD מתחיל להסתובב כלפי מעלה והיסטוגרמה חיובית. כל אלה מובילים אותי למסקנה ש GM בדרך למהלך עליות מהיר של כ 10% שיהיה רק תיקון לירידות, לפני שתחזור לרדת.
In the GM stock, I have previously shown the swift and sharp decline right after the IPO, we can see it has occured in 5 waves meaning an impulse - a trend. As far as I am concerned this means that its last bottom was not the final one. But after 5 waves always follows a correction, and from the Fibo stand point it can reach 34-36 dollars. As far as the end of previous fourth waves of lesser degrees are concerned this means 34 dollars, where notice that the divergence begins at the bottom of wave iii of 3, where we saw the bottom in the RSI, as usually happens. MACD starting to turn upwards and positive histogram. All these lead me to conclude that GM is going to rise quickly about 10% as it corrects its decline, before falling again.
בגרף ויקס ארה"ב, רואים מספר דברים די מעניינים. שימו לב לאיזור 15-16 שהוא איזור התמיכה הנוכחי של הויקס, וגם איזור שהיווה התנגדות בשנים 2005-2007, למעט לזמנים קצרים. פריצה שהחזיקה מעמד היתה לראשונה בחצי השני של 2007 עת חדר לתודעה משבר הסאב פריים. באותו זמן קיבלנו גם חציה בין ממוצעים 50 ו 89, כאשר שניהם הסתובבו כלפי מעלה. השוק המשיך לעלות לשיאים חדשים עד אוקטובר, אך הויקס מעולם לא חזר חזרה מתחת לרמה זו, ובכך אותת על הקירבה לשיא. כאשר התחדש המשבר ביתר שאת באמצע 2008 ראינו את הויקס טס למעלה, ומאז הוא נסחר בתוך סוג של יתד(קווים אדומים). בגל העליות האחרון הויקס נתמך, שוב, על איזור זה כמו גם על קווי היתד. בנוסף, בשפל האחרון ה RSI קבע שפל גבוה יותר. שימו לב ששוב, ממוצע 50 עומד לחצות כלפי מעלה את 89 וגם 89 מתחיל להסתובב מעלה. כרגע נראה שאיזור ההתנגדות נמצא סביב 31-32, ואילו תמיכה ב 15-16. שבירה שלה תוציא אל הפועל תבנית רו"כ ולמעשה התרסקות של התנודיות, דבר שכרגע קשה לי לראות קורה. פריצה של 32 תביא עליה לאיזור 48, ופריצה של 48 תעלה את הויקס לשיאים חדשים.
In the American VIX chart we see a few interesting things. Notice the 15-16 area which is current support, and a previous resistance area between 2005-2007, apart from a few weeks. A break above it which actually held for the first time was in the second half of 2007 when everyone started hearing about the Sub Prime mess. At that time we also got a cross between averages 50 and 89, as they both turned upwards. The market kept rising to new highs into October, but the VIX never came back under this level, and signaled the impending top. When the crisis entered its second phase in the middle of 2008, we saw the VIX skyrocket and since then it has been trading inside some kind of wedge(red lines). In the last rise the VIX found support, again , on this area as well as the wedge lines. In addition, in the last low the RSI made a higher low. Notice that again, the 50 wk moving average is about to cross 89 upwards and 89 is starting to turn upwards as well. It seems that resistance right now is around 31-32, and support 15-16. A break downwards will give us some kind of H&S pattern, basically meaning a collapse in volitility, which I find hard to believe. Breaking above 32 will take the VIX back to the 48 area, and breaking above that level and we will see the VIX at new highs.
